산업
Networking Equipment
Networking Equipment 산업의 모든 리포트 — 총 2건.
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Accton Technology 심층 리서치
Accton Technology는 클라우드 벤더와 AI 데이터센터를 위한 화이트박스 이더넷 스위치 ODM으로, 오픈 네트워킹과 OCP에 깊은 기반을 두고 있다. 2025년 매출은 2483억 TWD로 급증했고 2026년 Q1 매출도 전년 대비 64% 증가했으며 영업이익률은 14.3%로 개선됐지만, 현재 약 44x의 TTM P/E, 미주 매출 비중 81%, Q1 재고의 전분기 대비 67% 급증은 밸류에이션이 이미 상당한 성장을 앞당겨 반영했음을 보여준다. 리서치 등급은 보유: AI 네트워킹 펀더멘털은 매우 강하지만 현재 주가는 고성장과 리레이팅을 이미 반영해 안전마진이 없다.
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Arista Networks: 데이터센터 스위칭 선도 기업에 대한 장기 연구
Arista는 고급 이더넷 스위칭의 선도 기업으로, EOS 소프트웨어 스택, 클라우드 데이터센터에서의 엔지니어링 평판, 자산경량 모델, 강력한 잉여현금흐름을 결합하고 있다. 현재 156.22달러에서는 후행 PER 48.6배가 이미 낙관적 내재가치 상단을 웃돌며, 높은 성장 기대가 상당히 앞서 반영되어 있다. 투자의견 관찰: 탁월한 사업이지만 주가는 안전마진보다 앞서 달려갔다.