산업
AI Chips
AI Chips 산업의 모든 리포트 — 총 3건.
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브로드컴: 심층 리서치 보고서
훌륭한 기업, 나쁜 가격. AI 매출은 여전히 가속 중이며(Q1 84억 달러, Q2 가이던스 107억 달러) FCF 마진은 42% 안팎이지만, 현재 주가 481.57달러는 TTM 잉여현금흐름 수익률이 약 1.3%(10년물 국채 4.46%를 크게 밑돔)에 불과해, Q2 발표 전까지 검증되지 않은 AI 낙관론을 이미 가격에 반영하고 있다. 평가 회피: 가격이 아직 입증해야 할 촉매를 앞질러 달려 나간 고품질 복리 성장주이므로, 관찰에서 회피로 하향한다.
66/100
NVIDIA 투자 메모
훌륭한 기업, 나쁜 가격. NVIDIA는 칩 판매에서 가속 컴퓨팅 플랫폼 전체를 판매하는 기업으로 진화했으며, 막강한 현금흐름과 대단히 강력한 생태계를 갖추고 있다. 그러나 220달러에 근접한 현재 주가는 이미 낙관적 시나리오의 상단에 위치하며, 적정 내재가치는 110~140달러로 보수적 투자자에게는 안전마진이 충분치 않다. 관찰 등급: 여전히 더 강해지고 있는 탁월한 사업이지만, 오늘의 가격에 사는 것은 싸게 사는 것이 아니라 극상의 품질을 사는 것이다.
56/100
TSMC: 가치투자 심층 연구
세계 최고의 첨단 로직 파운드리로, 순수 파운드리 시장의 약 70%를 점유하며 FY2025 매출 NT$3.81조와 59.9%의 매출총이익률을 기록했다. 현재 대만 상장 주가 NT$2235, TTM 주가수익비율(P/E) 약 29.5x 수준에서 주가는 이미 적정가치를 웃돌며 안전마진이 얇다. 등급 관찰: 세계 최고 수준의 사업이지만, 주가는 더 이상 완충 여지를 남기지 않는다.