Branchen
Industrial Automation
Alle Analysen in Industrial Automation — 5 Analysen.
57/100
Belimo Holding: Ein Premium-HVAC-Compounder mit eingepreister KI-Kühlungs-Perspektive
Belimo ist der Schweizer Pure-Play-Marktführer bei HVAC-Feldgeräten (die Stellantriebe, Regelventile, Sensoren und Zähler, die Heizung, Kühlung und Lüftung regeln) und verkauft über Installations- und Sanierungskanäle mit rund 60% der Umsätze sowie über OEM-Kanäle mit rund 40%, ohne mit den integrierten Gebäudeautomations-Giganten zu konkurrieren, die es beliefert. 2025 stiegen die Umsätze in Lokalwährungen um 23.3% auf CHF 1120.8 Millionen bei einer EBIT-Marge von 20.8% und einem ROIC von 27.8%, da die KI-Rechenzentrums-Flüssigkeitskühlung mit rund 17% der Umsätze zu einem zweiten Wachstumsmotor neben der dauerhaften Energieeffizienz-Sanierungsfranchise wurde, doch bei rund dem 61-fachen der nachlaufenden Gewinne liegt die Aktie nahe dem oberen Rand ihrer eigenen historischen Spanne. Einstufung Beobachten: ein wirklich exzellenter Nischen-Compounder, dessen Preis bereits Exzellenz plus eine lange KI-Kühlungs-Perspektive einpreist, mit einem attraktiveren Einstieg erst unter rund CHF 480.
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Omron Corporation: Ein Unternehmen im Wandel, fair bewertet
Omron ist ein japanischer Automatisierungskonzern, dessen Ertragsmotor die Industrieautomatisierung ist (Sensoren, Steuerungen, Motion, Sicherheit und Bildverarbeitung), abgefedert durch ein stabileres Healthcare-Standbein auf Basis einer weltweiten Führungsposition bei Blutdruckmessgeräten für den Heimgebrauch. Im FY2026 erzielte das fortgeführte Geschäft ¥767.4 Milliarden Umsatz bei einer operativen Marge von unter 8%, weit unter Keyence und Fanuc, während der geplante Verkauf von Device & Module Solutions das Portfolio auf Automatisierung und Healthcare konzentriert. Rating Halten: ein echtes, aber zyklisches Franchise, das in eine klarere Form hineinwächst; bei ¥5,830 ist jedoch bereits eine Erholung eingepreist, die sich noch nicht über KI-nahe Nachfrage hinaus verbreitert hat, sodass keine Sicherheitsmarge bleibt.
42/100
Yaskawa Electric: Servo-Erholung zum vollen Preis
Yaskawa Electric ist ein hundert Jahre alter japanischer Automatisierungszulieferer, dessen Gewinnmotor AC-Servomotoren und -Antriebe sind, ergänzt durch ein weltweites Industrieroboter-Standbein und einen vom Unternehmen geschätzten globalen Marktanteil von 16% bei AC-Servoantrieben. Das jüngste Geschäftsjahr (Ende 2026-02-28) war noch immer eine Ergebnistalsohle (Umsatz 542.1 Milliarden Yen, Betriebsgewinn nur 47.3 Milliarden Yen, Marge etwa 8.7%), doch die Aktie hat sich vom 52-Wochen-Tief von 2807 Yen auf rund 7046 Yen mehr als verdoppelt und notiert damit nahe dem 50-Fachen des nachlaufenden Gewinns, oberhalb von FANUC, ABB und Omron, obwohl die Eigentümergewinne dünn bleiben, weil die Investitionen auf 46.2 Milliarden Yen sprangen. Bewertung Halten: Die belastbare Servo-Ökonomik trägt eine echte zyklische Erholung, doch die Aktie preist bereits einen Großteil der Gewinnerholung ein, während die Eigentümergewinne auf dem aktuellen Niveau gedrückt bleiben.
44/100
FANUC Tiefgehende Analyse
FANUC ist ein global fuehrender Anbieter von Fabrikautomation, der ueber CNC-Systeme, Roboter und ein lebenslanges Servicenetz in mehr als 100 Laendern hochwertige zyklische Cashflows erzielt. Im FY2025 lagen der Umsatz bei JPY 857.8 Milliarden, die operative Marge bei 21.4%, die Liquiditaet war reichlich vorhanden und verzinsliche Schulden fehlten; damit ist FANUC ein industrieller Kernwert mit tiefem Burggraben, ausgepraegter Zyklik und geringem Finanzrisiko. Rating Halten: Bei JPY 6950 preist der aktuelle Kurs die Erholung und den Optionswert von Physical AI bereits ein, sodass trotz der Unternehmensqualitaet keine Sicherheitsmarge bleibt.
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Tiefgehende Analyse zu Inovance Technology
Inovance Technology ist Chinas führende Plattform für industrielle Steuerungstechnik und verdient an Anlagen und Systemen über die zwei Wachstumsmotoren Industrieautomatisierung und elektrische Antriebe für New-Energy Vehicles. 2025 lag die Automatisierung beim Umsatz in einer ähnlichen Größenordnung wie das Automobilgeschäft, steuerte aber rund 70% des Bruttogewinns bei, während die Gesamtbruttomarge von 31.7% auf 28.1% sank und damit die Qualität des Wachstums neu definierte. Rating Halten: Beim aktuellen Kurs von CNY 67.16 liegt die Aktie bereits nahe am unteren Rand des neutralen Szenarios und bietet keine Sicherheitsmarge, sodass sie ein gutes Unternehmen zu einem nicht mehr großzügigen Preis bleibt.