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Pharma Manufacturing Outsourcing (CDMO)

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48/100 Conserver WuXi XDC : industrialiser le réseau de fabrication d'ADC WuXi XDC est un CRDMO de bioconjugués coté à Hong Kong, issu du complexe WuXi, qui transforme la découverte d'ADC et les travaux de CMC en fabrication de stade avancé et commerciale à plus forte valeur, atteignant 5.94 milliards de RMB de chiffre d'affaires en 2025. Le débat d'investissement porte sur le prix plutôt que sur la demande d'ADC : le carnet de commandes 2025 a progressé de 50.3 % pour atteindre 1.489 milliard de dollars US et la part de marché mondiale est passée de 9.9 % en 2022 à plus de 24 %, mais l'action se négocie autour de 37x les bénéfices passés et 24x ceux de 2026 tout en portant une décote géopolitique WuXi persistante et un virage vers l'approvisionnement commercial à l'étranger gourmand en capitaux. Note Conserver : la franchise CRDMO d'ADC est solide et continue de croître, mais le prix actuel anticipe déjà une large part de la prochaine étape commerciale. WuXi XDC Cayman Inc.2268 · Hong KongPharma Manufacturing Outsourcing (CDMO)17 juin 2026