L'écosystème AI Factory de NVIDIA
De TSMC, la HBM et le réseau optique jusqu'à l'alimentation et le refroidissement, le cloud et le logiciel, et jusqu'aux partenaires dans lesquels NVIDIA a directement investi et qu'elle a nommés sur la scène du GTC : comment une seule AI factory traverse toute la chaîne de valeur
Au GTC, NVIDIA s'est appuyée sur son design de référence DSX AI Factory pour faire passer un message au marché : monter un super-datacenter d'IA exige bien plus que d'acheter des GPU. Cela suppose aussi des nœuds de process de pointe et du packaging CoWoS, de la HBM, du réseau et de l'interconnexion optique, des racks de serveurs, une conception par jumeau numérique, de l'alimentation et du refroidissement liquide, l'installation physique, du calcul cloud et du logiciel, sans qu'aucun maillon de la chaîne soit superflu. NVIDIA détient elle-même le cœur full-stack à la plus forte valeur, « calcul + réseau + logiciel CUDA » ; en s'éloignant le long de la chaîne, de nombreux leaders de second rang (plaques froides, modules optiques, alimentation, ODM, neoclouds) profitent fortement d'un seul maillon et portent un levier de hausse encore plus marqué. Ce dossier place NVIDIA au centre et déploie la chaîne couche par couche : la base silicium en amont, puis la plateforme cœur, l'interconnexion, les systèmes, la conception, l'infrastructure physique (alimentation / refroidissement / installation), et enfin le cloud et le logiciel. Il signale aussi les partenaires de l'écosystème dans lesquels NVIDIA a stratégiquement investi ou qu'elle détient (positions 13F ainsi que placements privés) et qu'elle a nommés publiquement au GTC. Le cadrage distingue strictement « fournisseur directement nommé vs bénéficiaire général », « participation finalisée vs simple intention annoncée » et « coté vs privé ». C'est une cartographie factuelle et une lecture de positionnement, sans aucune prévision de rendement (YMYL).
Fonderie de wafers & packaging avancé
La ligne de vie physique du silicium de calcul de l'AI factory. NVIDIA ne possède aucune fab en propre ; chaque GPU de datacenter repose sur le process de pointe de TSMC plus le packaging avancé CoWoS / SoIC. La capacité de packaging avancé est le seul goulet d'étranglement physique sur les livraisons de GPU, et NVIDIA a verrouillé l'essentiel de la capacité CoWoS de TSMC. L'assemblage et le test de back-end passent ensuite par ASE, Amkor et leurs pairs.
Seule fonderie de wafers de pointe et fournisseur du packaging avancé CoWoS-S/L 2.5D et SoIC 3D pour la totalité des GPU de datacenter de NVIDIA.
Plus grand OSAT mondial, en charge du back-end CoWoS de TSMC ainsi que de son propre packaging avancé VIPack et du test au niveau système ; participe au packaging et au test des accélérateurs NVIDIA.
Plus grand OSAT basé aux États-Unis et partenaire clés en main de TSMC pour le packaging avancé (CoWoS / InFO) et le test aux États-Unis (Arizona).
Mémoire à haute bande passante (HBM)
La source centrale de la bande passante mémoire de l'AI factory. Chaque GPU d'entraînement et d'inférence empile plusieurs dies HBM, la catégorie de mémoire actuelle à la plus forte densité de valeur, à la marge la plus élevée et à l'offre la plus tendue. L'allocation de HBM pour les plateformes phares de NVIDIA est fortement concentrée sur trois fournisseurs et se vend avec une prime selon la génération (HBM3E → HBM4).
Principal fournisseur de HBM de NVIDIA : en tête sur la HBM3E (y compris la pile 12 couches du GB300) et la HBM4 (fournisseur principal pour Rubin).
Deuxième source de HBM : qualifiée par NVIDIA sur la liste des fournisseurs HBM4 de Rubin, ajoutant une seconde source.
Troisième source de HBM et seul IDM de HBM basé aux États-Unis : HBM3E pour H200 / Blackwell Ultra, sur la liste des fournisseurs HBM4 de Rubin.
Plateforme de calcul accéléré NVIDIA (cœur de l'écosystème)
Le centre de tout le dossier et la source de la demande. NVIDIA livre GPU + CPU + DPU + réseau + logiciel sous forme d'un système intégré à l'échelle du rack et définit le design de référence DSX AI Factory. C'est à la fois l'ancrage de valeur de la chaîne et la force qui tire la demande à travers chaque maillon en aval.
Réseau & interconnexion à haut débit
Le réseau de back-end qui relie des dizaines de milliers de GPU en un seul « supercalculateur ». NVIDIA utilise son propre NVLink (scale-up) plus Spectrum-X Ethernet / Quantum InfiniBand (scale-out), et l'ouvre à des tiers via NVLink Fusion ; le camp Ethernet pousse des standards ouverts comme alternative à InfiniBand. Les acteurs de cette couche ont donc tendance à la fois à s'associer à NVIDIA et à la concurrencer.
Silicium d'IA personnalisé (XPU) plus interconnexion électro-optique : DSP optique / SerDes / interconnexion de datacenter plus commutation Ethernet, en partenariat avec NVLink Fusion de NVIDIA.
Double moteur dans le réseau d'IA : silicium de commutateurs / routeurs Ethernet marchands (Tomahawk / Jericho) plus XPU personnalisés (ASIC accélérateurs d'IA) co-développés avec des clients hyperscale.
Leader de la commutation Ethernet haut de gamme pour le datacenter d'IA ; la plateforme Etherlink relie des milliers de GPU en un réseau de back-end sans perte et à faible latence.
Spécialiste de la connectivité IA intra-rack : retimers Aries PCIe / CXL + commutation de fabric Scorpio + câbles intelligents, résolvant l'intégrité du signal sur l'interconnexion GPU-CPU-accélérateur.
Leader des câbles électriques actifs (AEC) : cuivre à faible coût pour le scale-up intra-rack à courte portée, repoussant le point de bascule où le cuivre cède la place à l'optique.
Réseau d'IA entreprise / neocloud : commutation Silicon One maison plus le N9100, premier commutateur partenaire construit sur le silicium Spectrum-X de NVIDIA.
Principal ODM de commutateurs white-box, construisant des commutateurs de fabric IA 800G / 1.6T pour les clients hyperscale et prenant en charge des clusters de GPU à l'échelle de dix mille cartes.
Positionnée dans le réseau de back-end IA / de datacenter : a finalisé l'acquisition de Juniper en 2025-07, intégrant un réseau de datacenter AI-native (Mist AI, commutation Ethernet à haut débit) ; son activité systèmes apparaît aussi dans la couche « serveurs ».
Modules & interconnexion optiques (CPO inclus)
Les « nerfs » des clusters de GPU qui s'étendent sur plusieurs nœuds. Les modules optiques à haut débit 800G → 1.6T et, en amont, leurs puces laser EML / silicium-photonique et leurs moteurs optiques figurent parmi les maillons aux volumes de livraison les plus denses de l'écosystème NVIDIA ; NVIDIA sous-traite par ailleurs une grande partie de l'assemblage de ses modules optiques maison à des sous-traitants spécialisés. Le CPO (co-packaged optics) entre en montée commerciale à partir de 2026 avec Quantum-X / Spectrum-X Photonics, mais les modules enfichables 800G / 1.6T dominent encore le court terme.
Leader mondial des livraisons de modules optiques à haut débit : premier rang sur les modules datacom 800G / 1.6T, premier au volume sur la silicium-photonique, fournisseur principal de l'interconnexion optique longue portée dans l'écosystème NVIDIA.
Principal sous-traitant optique / optoélectronique haut de gamme, réalisant l'assemblage et le packaging optiques et optoélectroniques de précision pour NVIDIA, Cisco, Lumentum et d'autres ; le sous-traitant cœur des modules optiques maison de NVIDIA.
Leader des puces laser InP / EML et des modules optiques : auto-approvisionnement de bout en bout, des wafers InP et puces EML jusqu'aux modules 800G / 1.6T.
Premier rang sur les modules optiques à haut débit, avec des modules datacom 800G / 1.6T verrouillés auprès de grands clients à l'étranger et le 1.6T qualifié.
Maison de composants et modules optiques verticalement intégrée : transceivers 1.6T en livraison, maîtrisant les trois voies technologiques (EML, silicium-photonique, VCSEL).
Plateforme de composants optiques / moteurs optiques : guichet unique du passif à l'actif, parmi les premiers sur le marché des moteurs optiques 800G / 1.6T, en amont des modules optiques.
Principal fournisseur national de composants de communication optique : verticalement intégré des puces optiques aux composants puis aux modules, avec puces optiques maison et capacité de livraison en volume sur la silicium-photonique 1.6T.
Leader national des puces laser à haut débit : puces laser DFB / EML et sources lumineuses silicium-photonique CW de forte puissance, tout en haut de la chaîne des modules optiques.
Systèmes serveurs & intégration de racks (ODM / OEM)
Les fournisseurs qui assemblent les cartes GPU de NVIDIA en racks complets DGX / HGX / MGX / GB200 NVL72. Les spécifications des cartes sont verrouillées par NVIDIA et les OEM ne peuvent pas les modifier ; la valeur réside dans l'intégration système et les frais de service de fabrication de racks complets à refroidissement liquide, avec des marges diluées par la répercussion du coût du silicium de calcul. Les commandes de racks complets GB200 / GB300 sont fortement concentrées sur les ODM taïwanais. Cette couche ne liste que les fournisseurs représentatifs ayant une plus grande part de racks complets / de cartes ; les partenaires systèmes officiels Blackwell de NVIDIA incluent aussi ASRock Rack (chez ASRock) et d'autres non détaillés individuellement (ASUS, GIGABYTE et Pegatron sont présentés en carte ci-dessous).
Principal sous-traitant mondial de serveurs d'IA et premier ODM en livraisons de racks complets GB200 / GB300, premier à finaliser la livraison de racks complets en volume.
Plateforme d'assemblage cœur cotée en actions A du groupe Foxconn pour les serveurs d'IA et les racks complets GB200 / GB300 NVL72 ; fournisseur à la plus grande part pour l'assemblage des cartes NVL72.
L'un des principaux ODM qualifiés de NVIDIA et un sous-traitant cœur des racks complets GB200 / GB300 NVL72.
Principal OEM américain, parmi les premiers à livrer des solutions GB200 / GB300 à l'échelle du rack (PowerEdge XE9712 / XE9780).
L'un des ODM qualifiés de NVIDIA, sous-traitant de racks complets GB200 / GB300 NVL72, et maison mère de Wiwynn.
Le bras ODM de Wistron axé sur les serveurs et racks d'IA white-box pour les hyperscalers, approvisionnant directement les géants du cloud nord-américains.
OEM entreprise américain proposant des serveurs d'IA et des racks complets à refroidissement liquide construits sur NVIDIA HGX / GB200 (y compris la gamme de supercalcul Cray).
OEM mondial de PC / serveurs coté à Hong Kong, proposant des serveurs d'IA sur plateforme NVIDIA et des racks Neptune à refroidissement liquide direct à eau tiède.
OEM / ODM américain réputé pour ses racks modulaires et son refroidissement liquide, proposant des solutions de racks complets GB200 / GB300 NVL72 et HGX B300.
ODM de serveurs aguerri, acteur de second rang dans la sous-traitance de serveurs / racks d'IA NVIDIA.
Partenaire systèmes officiel Blackwell de NVIDIA proposant des serveurs d'IA et des racks complets construits sur HGX / MGX / GB200 NVL72.
Partenaire systèmes officiel Blackwell de NVIDIA et fournisseur de premier plan de serveurs d'IA HGX / GB200 NVL72 (la solution de rack complet GIGAPOD).
Partenaire systèmes officiel Blackwell de NVIDIA proposant de la sous-traitance de serveurs / cartes d'IA et de racks complets.
Conception d'AI factory & jumeau numérique (EDA + Omniverse DSX Blueprint)
NVIDIA déplace la « conception » de l'AI factory dans Omniverse sous forme de jumeau numérique : le blueprint DSX annoncé au GTC en 2026-03 s'appuie sur un jumeau numérique pour optimiser l'alimentation, le refroidissement, l'agencement et la capacité avant le premier coup de pioche. Cette couche couvre les partenaires de conception / simulation nommés publiquement au GTC ; parmi eux, les deux leaders de l'EDA conçoivent aussi le silicium maison de NVIDIA. À noter : Schneider (simulation de distribution électrique ETAP), Vertiv, Eaton et Trane sont également des partenaires d'actifs DSX SimReady, présentés en carte dans les couches « alimentation » et « refroidissement » ; les partenaires du blueprint DSX et de conception-construction incluent en outre le géant de l'ingénierie EPC Bechtel (privé), la simulation de distribution électrique ETAP de Schneider, la firme d'optimisation de bâtiments par IA Phaidra (privée), l'opérateur de datacenter Switch (privé), le cloud souverain Nscale (dans la couche « cloud ») et d'autres non détaillés individuellement (l'entreprise générale Jacobs est présentée en carte ci-dessous).
L'une des trois grandes maisons d'EDA, dans un double rôle : des outils EDA qui conçoivent et vérifient le silicium maison de NVIDIA, plus partenaire phare du jumeau numérique Omniverse DSX (simulation thermique / de fluides à l'échelle du datacenter).
L'un des deux leaders de l'EDA, à la fois fournisseur d'outils EDA / IP qui conçoit le silicium de NVIDIA et participation stratégique de NVIDIA ; a finalisé l'acquisition d'Ansys, ajoutant la simulation multiphysique.
Partenaire de conception du blueprint Omniverse DSX : Xcelerator / Simcenter se connecte à Omniverse pour le cadre alimentation-refroidissement-automatisation de l'AI factory et des actifs de systèmes de refroidissement SimReady.
Partenaire de conception du blueprint Omniverse DSX : connecte le design de référence DSX à la plateforme MBSE CATIA / 3DEXPERIENCE pour construire un « jumeau virtuel » de l'AI factory et accélérer la première mise en production.
Partenaire de conception du blueprint Omniverse DSX : connecte le blueprint au PLM Windchill, reliant les données d'ingénierie / de conception produit à une simulation temps réel haute fidélité.
Partenaire de conception du blueprint Omniverse DSX : intègre la bibliothèque Omniverse au blueprint DSX comme le « fil numérique » parcourant tout le cycle de vie de construction de l'AI factory.
Partenaire d'ingénierie du blueprint Omniverse DSX : EPC et conception d'installations pour AI factories / datacenters, portant le blueprint de jumeau numérique DSX jusqu'à la construction physique.
Distribution électrique & systèmes électriques
À mesure que la densité de puissance de l'AI factory bondit, la distribution électrique court de bout en bout, de l'« alimentation au niveau puce » jusqu'au « rack / installation / réseau ». NVIDIA a publiquement lancé une alliance d'architecture HVDC 800V (courant continu haute tension), nommant trois classes de partenaires directs : systèmes électriques, semi-conducteurs de puissance et composants de puissance. Les sociétés ci-dessous sont des noms cotés représentatifs ; la liste officielle des partenaires HVDC 800V inclut aussi ADI, STMicro, Onsemi, Renesas et d'autres non détaillés individuellement (ABB et Hitachi, via sa filiale Hitachi Energy, sont présentés en carte ci-dessous). Les maillons de génération / secours / raccordement au réseau (turbines à gaz GE Vernova, génération de secours Caterpillar, distribution lourde Mitsubishi Electric) se positionnent comme bénéficiaires généraux, et les compagnies d'électricité municipales / de service public profitent elles aussi de l'appel de charge des AI factories.
Partenaire direct de NVIDIA dans l'alimentation de datacenter plus les systèmes de gestion thermique, co-développant avec NVIDIA l'architecture de référence alimentation-et-refroidissement du rack complet GB200 NVL72.
Partenaire direct de NVIDIA sur les systèmes électriques de datacenter HVDC 800V, avec une architecture de référence 800VDC correspondante ; a acquis Boyd Thermal en 2026 pour ajouter le refroidissement liquide.
Partenaire direct de NVIDIA sur les systèmes électriques HVDC 800V, co-développant des designs de référence alimentation / refroidissement liquide d'AI factories à l'échelle du gigawatt et des CDU certifiées ; ETAP est aussi un partenaire de simulation de distribution électrique DSX.
Partenaire direct de semi-conducteurs de puissance dans l'écosystème HVDC 800V et MGX AI factory de NVIDIA, avec une part dans l'alimentation au niveau carte du GB200 (PMIC / MOSFET).
Partenaire direct de NVIDIA sur les composants de puissance HVDC 800V et fournisseur principal de l'alimentation des serveurs d'IA (PSU / power shelf), autrefois unique fournisseur du contrôleur de busbar intégré du GB200.
Fournisseur de silicium de puissance approvisionnant directement NVIDIA en alimentation au niveau carte GPU (VRM / PMIC), membre de l'alliance d'approvisionnement en silicium HVDC 800V (listé sous MPS).
Fournisseur de semi-conducteurs de puissance GaN / SiC nommé par NVIDIA pour co-développer l'architecture HVDC 800V, alimentant le système à l'échelle du rack Kyber (qui alimente Rubin Ultra et d'autres).
Partenaire direct de NVIDIA sur les composants de puissance HVDC 800V (le seul nom coté en actions A de la liste), fortement impliqué dans la conception du matériel d'alimentation de datacenter sur architecture Blackwell.
Fournisseur de turbines à gaz et d'équipements de réseau assurant la génération en amont et le raccordement au réseau pour les datacenters d'IA (pas un partenaire d'alimentation de rack nommé par NVIDIA).
Partenaire de semi-conducteurs de puissance / analogiques nommé officiellement dans l'architecture d'alimentation de datacenter HVDC 800V de NVIDIA, fournissant des DC-DC haute tension, des gate drivers, de la gestion de puissance et des dispositifs d'isolation.
Partenaire de semi-conducteurs de puissance nommé officiellement dans l'architecture HVDC 800V de NVIDIA, fournissant principalement des dispositifs de puissance SiC / Si et des gate drivers.
Partenaire d'alimentation nommé officiellement dans l'architecture HVDC 800V de NVIDIA, fournissant l'alimentation des serveurs d'IA (PSU), des power shelves et des modules de puissance HVDC.
Fournisseur de modules de puissance à haute densité, axé sur la distribution électrique verticale / latérale au niveau carte GPU (VPD / LPD) ; techniquement aligné sur la distribution électrique de calcul IA mais pas dans l'alliance officielle 800V de NVIDIA.
Partenaire de systèmes électriques nommé dans l'écosystème HVDC 800V de NVIDIA, fournissant la distribution moyenne tension de datacenter, des transformateurs et l'électrification, couvrant la distribution électrique de l'AI factory du raccordement au réseau jusqu'au rack.
Fournisseur de groupes électrogènes de secours pour datacenter (diesel / gaz) et de systèmes d'alimentation sur site, assurant le secours des AI factories lors des coupures de réseau.
Partenaire nommé dans l'écosystème HVDC 800V de NVIDIA (via sa filiale Hitachi Energy), fournissant la transmission HVDC, des transformateurs et des équipements de raccordement au réseau.
Partenaire d'électrotechnique lourde / de distribution nommé dans l'écosystème de NVIDIA, fournissant des UPS de datacenter, des systèmes de distribution, des transformateurs et des dispositifs de puissance.
Refroidissement & refroidissement liquide
Le GB200 NVL72 est un rack complet à refroidissement liquide, le refroidissement basculant en bloc de l'air vers le refroidissement liquide direct (DLC). La valeur de refroidissement par rack augmente avec la densité de puissance, ce qui en fait un maillon d'école où « les leaders de second rang portent plus de hausse ». Plaques froides, CDU et raccords rapides ont chacun leurs propres leaders spécialisés ; plusieurs ont franchi la qualification NVIDIA Recommended Vendor List (RVL), bâtissant une barrière au changement. À noter : la CDU et le refroidissement liquide de Vertiv figurent dans la couche « alimentation » ; Boyd a été intégrée à Eaton et CoolIT a été acquise par Ecolab.
Fournisseur principal des plaques froides GB200 / GB300, détenant le statut NVIDIA Recommended Vendor List (RVL).
Leader des systèmes de refroidissement liquide de datacenter (unités de distribution de fluide CDU / XDU), co-définissant avec NVIDIA l'architecture de référence de refroidissement de rack complet (aussi dans la couche « alimentation »).
Produits de refroidissement liquide qualifiés pour le statut NVIDIA Recommended Vendor List (RVL), présents dans la chaîne d'approvisionnement de refroidissement GB200 / GB300.
Fournisseur de solutions de refroidissement liquide sur mesure travaillant avec NVIDIA, fournissant des CDU au niveau rangée / rack et des collecteurs de distribution de fluide.
Leader national de la gestion thermique de datacenter, proposant une chaîne complète de refroidissement liquide plaques froides + CDU + raccords rapides, avec approvisionnement des datacenters de l'écosystème NVIDIA.
Fournisseur de CDU de marque Airedale by Modine (400kW–2MW), au service du refroidissement liquide et du refroidissement hybride du calcul IA à haute densité.
Enracinée dans la gestion thermique de l'électronique de puissance, étendue au refroidissement liquide de datacenter d'IA ; rapportée au plan national comme fournisseur de modules de refroidissement liquide GB300.
Partenaire de conception du blueprint Omniverse DSX, s'appuyant sur le blueprint pour optimiser la gestion thermique des AI factories à l'échelle du gigawatt et fournissant des actifs de systèmes de refroidissement SimReady.
L'un des fournisseurs principaux des systèmes de refroidissement liquide GB200 / GB300 de NVIDIA (plaques froides / modules de refroidissement à eau), une source de plaques froides aux côtés d'Auras.
Datacenters & installations (colocation / immobilier de calcul)
Le site d'atterrissage physique de l'AI factory. Des REIT de datacenters à grande échelle orientés interconnexion fournissent l'espace de rack, l'alimentation et l'interconnexion ; NVIDIA porte son architecture de référence dans ces campus via la certification de colocation DGX-Ready, et le blueprint de jumeau numérique DSX est déployé en conditions réelles dans certains de leurs campus phares. Cette couche classe selon la capacité d'accueil en colocation / immobilier de calcul et la profondeur du partenariat avec NVIDIA, et non selon les participations de NVIDIA au capital ni la part de marché IDC mondiale. Les partenaires datacenter / colocation de l'écosystème DSX de NVIDIA incluent aussi les cotés NextDC (Australie, NXT), NTT (Japon, 9432), Sify (Inde, SIFY), ainsi que les privés AirTrunk (chez Blackstone), DayOne, Digital Edge, Princeton Digital Group, STT GDC India et d'autres fournisseurs régionaux ; cette couche ne liste que des REIT à grande échelle représentatifs orientés interconnexion, non détaillés individuellement.
Grand REIT de datacenters mondial et fournisseur NVIDIA DGX-Ready, avec des campus hébergeant l'AI Factory Research Center de NVIDIA ainsi que le blueprint Omniverse DSX.
REIT de datacenters mondial orienté interconnexion et partenaire de colocation NVIDIA DGX-Ready, déployant DGX + refroidissement liquide à travers ses campus IBX.
Principal opérateur de datacenters tiers en Chine (l'« Equinix chinois »), dont la colocation de calcul IA profite de la demande nationale d'IA et des ventes de GPU NVIDIA en Chine.
IDC tiers neutre en Chine, dont la colocation de datacenter d'IA profite de la demande nationale d'IA et des ventes de GPU NVIDIA en Chine.
Services cloud & opérateurs d'AI factory (hyperscaler + neocloud)
Les opérateurs qui « font tourner » concrètement l'AI factory, louant du calcul à l'usage ou sous contrat de long terme. Les hyperscalers sont les clients prioritaires de NVIDIA pour l'allocation des GPU phares (et développent pour la plupart leur propre silicium en parallèle) ; les neoclouds (clouds purement GPU) forment une nouvelle espèce profondément liée au capital et à la capacité de NVIDIA, CoreWeave et Nebius jouant à la fois le rôle d'opérateurs et de participations de NVIDIA. Le classement core/key de cette couche reflète l'exposition aux GPU / AI factories de NVIDIA et les liens capitalistiques, non la part de marché du cloud public mondial (le fait qu'Oracle / CoreWeave soient en tête ne signifie donc pas que leur part de cloud dépasse celle d'AWS / GCP). Les partenaires de cloud d'IA de l'écosystème DSX incluent aussi les cotés Indosat (Indonésie, ISAT), GMO Internet (Japon, 9449), NAVER Cloud (Corée, maison mère 035420), YTL (Malaisie, YTLPOWR) et d'autres clouds régionaux de télécoms / conglomérats, plus les privés firmus, Sharon AI, GMI Cloud, ResetData, Yotta et d'autres neoclouds régionaux dont l'exposition à NVIDIA est diluée par l'activité cœur ou non directement investissable ; cette couche ne liste que les représentants à plus forte exposition / aux liens capitalistiques plus marqués, non détaillés individuellement.
Hyperscaler (Azure), grand client de tier de lancement Blackwell pour NVIDIA, déployant des clusters GB200 / GB300 NVL72 (principalement pour les charges de travail d'OpenAI).
OCI a passé un très gros achat de superchips NVIDIA, acquérant environ 400 000 GB200 pour le projet Stargate (Abilene) et louant du calcul à OpenAI.
Plus grand cloud purement GPU (neocloud), participation de NVIDIA et client d'ancrage, la plateforme de lancement « à grande échelle » des nouvelles cartes.
Hyperscaler (AWS), proposant des instances NVIDIA GB200 NVL72 ainsi que la série H100 / P5.
Hyperscaler (Google Cloud), le premier à proposer à la fois des instances A4 (B200) et A4X (GB200 NVL72).
Neocloud d'infrastructure d'IA, avec une participation directe de NVIDIA et une allocation prioritaire de GPU.
Un mineur de Bitcoin reconverti en cloud d'IA : sous contrat pour fournir du calcul NVIDIA GB300 à Microsoft (environ 9.7 milliards de dollars sur 5 ans) et ayant conclu en 2026-05 un partenariat d'infrastructure d'IA de 5GW aligné sur DSX avec NVIDIA.
Promoteur immobilier de datacenters d'IA, louant environ 400MW sur le long terme (Dakota du Nord) à CoreWeave, détenue par NVIDIA.
Neocloud / infrastructure de calcul d'IA, un investissement de NVIDIA, impliqué dans la construction de Stargate Abilene.
Cloud GPU (neocloud), un investissement de NVIDIA.
Neocloud de datacenter d'IA souverain européen, un investissement de NVIDIA et un partenaire de déploiement du blueprint DSX.
Logiciel & écosystème développeur (partenaires de plateforme NVIDIA)
Le logiciel maison de NVIDIA (CUDA / AI Enterprise / NIM / Omniverse) est le rempart cœur (voir la couche cœur). Cette couche couvre les éditeurs de logiciels cotés en partenariat étroit sur la plateforme de NVIDIA ou ayant annoncé un co-développement au GTC, qui intègrent le calcul accéléré NVIDIA, les modèles Nemotron et l'Agent Toolkit dans leurs propres plateformes pour livrer des agents d'IA d'entreprise. L'accent porte ici sur les logiciels applicatifs d'IA d'entreprise cotés ; le logiciel d'infrastructure de plus bas niveau nommé dans la dimension « logiciel d'AI factory » DSX de NVIDIA (stockage haute performance VAST Data / WEKA / DDN, orchestration de clusters et de conteneurs Mirantis / Rafay / Spectro Cloud / Red Hat (partie d'IBM), optimisation de bâtiments par IA Phaidra et autres) est pour l'essentiel constitué de licornes privées ou déjà acquises, sans nom investissable autonome, et n'est donc pas listé séparément.
Construit des agents d'IA autonomes sur la plateforme de NVIDIA et a co-développé avec NVIDIA le modèle de raisonnement open source Apriel-Nemotron.
Co-construit une pile d'« IA d'exploitation » avec NVIDIA, intégrant le calcul accéléré NVIDIA / Nemotron / cuOpt dans l'Ontology.
Public au GTC : a publié un blueprint d'IA Secure-by-Design, intégrant la protection Falcon dans l'architecture d'agents d'IA de NVIDIA.
Public au GTC : nommée partenaire de logiciels d'entreprise dans l'Agent Toolkit de NVIDIA, faisant progresser les agents d'IA d'entreprise.
Public au GTC : en partenariat avec NVIDIA pour livrer une plateforme d'IA full-stack, avec Cortex se connectant aux modèles NVIDIA / NeMo Retriever.
Investissements stratégiques de NVIDIA · Participations cotées & prises de participation
NVIDIA ne se contente pas de vendre du silicium ; elle lie aussi l'écosystème par le capital. Au 2026Q1, les participations cotées 13F s'élevaient à environ 18.4 milliards de dollars répartis sur 7 noms : Intel (environ 51.6 %, la plus grande), CoreWeave (environ 19.9 %), Synopsys (environ 10.4 %), Coherent (environ 10.1 %, nouvelle), Nokia (environ 7.3 %), Nebius (environ 0.7 %) et Generate Biomedicines (environ 0.1 %, nouvelle), parmi lesquelles CoreWeave / Synopsys / Coherent / Nebius sont présentées en carte dans leurs maillons respectifs ci-dessus. Il existe aussi des arrangements stratégiques annoncés publiquement en 2026 mais pas encore dans le 13F : Marvell (placement privé d'actions préférentielles Series A finalisé pour environ 2 milliards de dollars le 2026-03-31), Coherent (placement privé d'actions ordinaires finalisé pour environ 2 milliards de dollars le 2026-03-02, désormais nouvelle dans le 13F), Lumentum (intention d'investissement d'environ 2 milliards de dollars), Corning (souscription de warrants d'environ 500 millions de dollars plus des droits d'exercice portant sur jusqu'à 15 millions d'actions, et non des actions ordinaires) et IREN (warrants pour jusqu'à environ 2.1 milliards de dollars), le cadrage étant détaillé dans chaque maillon. Les participations antérieures sorties (Arm, Recursion, WeRide, Applied Digital, SoundHound et autres) ne sont plus détenues. Les noms ci-dessous sont de pures participations / prises de participation sans autre maillon d'appartenance.
La plus grande participation cotée unique de NVIDIA ; le partenariat stratégique permet aux CPU x86 / à la fonderie d'Intel d'œuvrer aux côtés des produits datacenter et PC de NVIDIA.
Équipements de télécoms / réseau ; la participation stratégique de NVIDIA est une porte d'entrée vers l'AI-RAN et le réseau de datacenter.
Fibre optique / verre spécialisé ; NVIDIA recourt à une structure de warrants pour lier stratégiquement la capacité de fabrication d'optique / fibre.
Biotech de conception de protéines / médicaments par IA ; une nouvelle petite participation étendant la thèse d'IA de NVIDIA à la découverte scientifique.
Investissements stratégiques de NVIDIA · Écosystème privé (modèles · robotique · calcul)
Une part plus large de la carte capitalistique de NVIDIA se trouve dans des sociétés privées : grands modèles de pointe, robotique humanoïde / intelligence incarnée, et infrastructure de calcul. Les particuliers ne peuvent pas les acheter directement, aussi cette page n'est-elle qu'une carte d'affichage (OpenAI / Anthropic disposent de rapports sur le site, accessibles d'un clic). Les noms du calcul Crusoe / Lambda / Nscale sont listés dans la couche « cloud » ; il y a aussi Cohere, Mistral, Perplexity, Scale AI, Reflection AI, Together AI et d'autres plateformes de modèles / données / inférence que NVIDIA a soutenues au fil des tours. Le cadrage distingue strictement « participation finalisée vs simple plafond annoncé ».
L'un des plus gros investissements stratégiques uniques de NVIDIA dans l'IA et l'un de ses plus gros clients de GPU.
Créatrice des modèles Claude ; investissement stratégique de NVIDIA plus partenariat de calcul (engagement d'achat de jusqu'à 1GW de Grace Blackwell / Vera Rubin).
Créatrice des modèles Grok / la venture d'IA de Musk ; NVIDIA a participé à ses tours de financement.
Robotique humanoïde / intelligence incarnée ; un investissement stratégique de NVIDIA (positionnement physical AI).
Principal créateur européen de grands modèles open source ; NVIDIA a investi au fil des tours.
Conduite autonome auto-apprenante de bout en bout, au Royaume-Uni ; un investissement stratégique de NVIDIA (physical AI / automobile).