标的档案 · Consumer Defensive

Nestlé S.A.

NESN · SW · Nestle S.A.
行业
包装食品
交易所
SW
国家 / 地区
Switzerland
员工数
271,000
官网
www.nestle.com
发布时价格
78.31
2026年9月5日 收盘
合理买入
≤ 58
安全边际起点
柏基成长分
37/100
偏弱
巴菲特分
80/100
卓越
内在价值三档区间 发布时价格 78.31 · 处于合理内在价值区间

综合估值区间 · 保守 54–58 / 合理 72–92 / 乐观 105–110。以发布时价格 78.31（2026年9月5日）计，处于合理内在价值区间。

财务概况
市值CHF 1923.51亿
营收（TTM）CHF 887.75亿
EBITDACHF 164.59亿
净利率8.38%
净资产收益率26.24%
市盈率（TTM）25.97
预期市盈率16.16
PEG1.88
每股收益CHF 2.88
股息率4.15%
52 周区间CHF 67.53 – CHF 87.09

数据来源 EODHD，按报告币种列示；仅供参考，非投资建议。

公司简介

公司简介完善中。

基础研究

发展历史

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行业地位

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本标的研报
37/100 持有 雀巢：把 350 亿瑞士法郎的欧莱雅持股单独剥出之后，狭窄的 RIG 复苏对应的是 15–16 倍经营业务估值，78.31 瑞士法郎不留保守情景的安全边际 雀巢是全球最大的包装食品集团，经济重心集中在咖啡、宠物护理与营养品三块，另外单独持有欧莱雅 20.16% 的股份。全部看点在于「正在修复的经营公司」与「已经修复完的股价」之间的落差：第 2 季度 RIG 回到 1.8%、提价放缓到 1.9%，但上半年发达市场 RIG 只有 0.6%、欧洲第 2 季度为零；上半年归母净利下滑 31.4%，其中有 4.69 亿瑞士法郎重组费用和 13.56 亿瑞士法郎的持有待售减值。研报评级持有：78.31 瑞士法郎落在 72–92 瑞士法郎的可接受持有区间之内、低于 80 出头的中枢价值，却高于 68–73 瑞士法郎的保守区间；而且把折价后 350 亿瑞士法郎的欧莱雅持股单独剥出之后，经营业务仍相当于 15–16 倍归一化 UTOP，因此安全边际的结论是没有，新钱应当等到 54–58 瑞士法郎。 Nestlé S.A.NESN · SW包装食品2026年9月5日