기업 프로필

Chow Tai Seng Jewellery Co., Ltd.

002867 · 선전
산업
黄金珠宝零售
거래소
선전
발행 시 주가
¥12.93
2026년 8월 11일 종가
적정 매수가
≤ ¥7.8
안전마진 진입가
베일리 성장 점수
36/100
다소 약함
내재가치 · 3단계 구간 발행 시 주가 ¥12.93 · 적정 내재가치 구간 내

종합 밸류에이션 구간 · 보수적 ¥7–¥7.8 / 적정 ¥11–¥14.5 / 낙관적 ¥18.5–¥20. 발행 시 주가 ¥12.93（2026년 8월 11일） 기준, 적정 내재가치 구간 내.

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이 종목에 대한 리포트
36/100 보유 Chow Tai Seng: FY2025 Revenue Fell 36.54% While Profit Rose 9.22%, But at CNY 12.93 the Shares Sit 33-49% Above the CNY 8.7-9.7 Conservative Value Chow Tai Seng is a franchise-led Chinese jewellery brand that monetises gold sales, brand-usage fees, self-operated retail and e-commerce across 4,193 terminal stores, of which 3,803 are franchised. FY2025 revenue fell 36.54% to CNY 8.815bn while attributable profit rose 9.22% to CNY 1.103bn, because the collapse of low-margin franchise gold wholesale left a richer mix of brand-usage fees of CNY 788m, direct retail and e-commerce, lifting gross margin to 31.35% and to 39.43% in Q1 2026. Rating Hold: the royalty-like fee stream and a 7.0% indicated yield are real, but five-year operating cash flow of only 64% of net income and CNY 5.364bn of inventory leave CNY 12.93 sitting 33-49% above the CNY 8.7-9.7 conservative value, with no margin of safety. Chow Tai Seng Jewellery Co., Ltd.002867 · 선전黄金珠宝零售2026년 8월 11일