综合估值区间 · 保守 $58–$66 / 合理 $66–$78 / 乐观 $88–$100。以 $72.89 计，处于合理内在价值区间。
研报发布时 $73.33（2026年5月25日）
数据来源 EODHD，按报告币种列示；仅供参考，非投资建议。
Altria 集团通过子公司在美国生产并销售可吸烟与口腔烟草产品，主要以 Marlboro 品牌销售卷烟，以 Black & Mild 品牌销售大雪茄和烟斗烟草，以 Copenhagen、Skoal、Red Seal、Husky 等品牌销售湿润无烟烟草和口腔烟草产品，以 on! 品牌销售口腔尼古丁袋，以 NJOY ACE 品牌销售电子雾化产品。产品销售给分销商以及大型零售机构如连锁门店。公司成立于 1822 年，总部位于弗吉尼亚州里士满。
发展历史
奥驰亚（Altria Group, Inc.）成立于 1822 年，总部位于弗吉尼亚州里士满，IPO 日期为 1970 年 1 月 2 日。公司分拆了 Philip Morris International（PMI），并自该分拆以来统计资本返还。在转型战略中，公司收购 NJOY，总对价 29.01 亿美元（可辨认净资产 11.33 亿美元，形成商誉 17.68 亿美元）；此前还对 JUUL、Cronos 进行股权投资，2020 年确认 JUUL 股权减值 26 亿美元，2021、2022 年 Cronos 相关税前特殊项目分别为 4.66 亿美元、1.86 亿美元。公司已宣布 Billy Gifford 退休、由 Salvatore Mancuso 接任 CEO。
行业地位
奥驰亚是一家聚焦美国市场的烟草公司（必需消费品板块），几乎全部业务在美国运营，员工 5900 人。核心全资业务包括 PM USA（卷烟）、John Middleton（机卷雪茄）、USSTC（湿鼻烟）、Helix（口含尼古丁袋）、NJOY（电子烟），另有多数持股合资公司 Horizon 负责加热不燃烧产品商业化，并持有 ABI 与 Cronos 股权。2025 年烟用产品贡献分部净营收 204.85 亿美元、口含烟草贡献 28.02 亿美元；Marlboro 在美国高端卷烟零售份额为 59.4%，2026 年一季度奥驰亚总卷烟份额为 45.4%（Marlboro 总份额 39.7%、高端份额 59.5%）。公司称 PM USA 为美国最赚钱卷烟制造商、USSTC 为领先的湿鼻烟（MST）制造商。