综合估值区间 · 保守 $120–$170 / 合理 $170–$240 / 乐观 $240–$290。以 $419.76 计，高于乐观情景上沿 · 已透支未来增长。
研报发布时 $344.7（2026年6月3日）
数据来源 EODHD，按报告币种列示；仅供参考，非投资建议。
Woodward, Inc. 在全球为航空航天和工业市场设计、制造和服务控制解决方案。公司下设航空航天 (Aerospace) 和工业 (Industrial) 两个分部。航空航天分部为涡轮发动机和发动机舱 (nacelle) 提供燃油泵、计量装置、执行器、空气阀、特种阀、燃油喷嘴和反推力执行系统，以及为飞机提供驾驶舱控制器、执行器、伺服控制器、电机和传感器。该分部还为商业航空公司、维修设施、军用仓库、第三方维修车间和其他终端用户提供售后维护、维修和大修 (MRO) 及其他服务。工业分部提供执行器、阀门、泵、燃油喷射系统、电磁阀、点火系统、控制系统、电子和软件以及传感器，用于工业燃气轮机、蒸汽轮机、压缩机和往复式发动机，以及售后产品和相关服务。公司主要服务于 OEM 和设备封装商。Woodward, Inc. 成立于 1870 年，总部位于美国科罗拉多州 Fort Collins。
发展历史
伍德沃德成立于 1870 年，总部位于美国科罗拉多州 Fort Collins，IPO 日期为 1996 年 5 月 30 日。公司在全球为航空航天和工业市场设计、制造并服务能源转换与控制解决方案，通过航空航天和工业两个报告分部运营。公司已发展到约 10,200 名员工，并在美国、欧洲和亚洲拥有制造和装配业务。收入从 2020 财年的约 24.957 亿美元增至 2025 财年的约 35.671 亿美元（复合年增长率约 7.4%），其中 2025 财年航空航天分部贡献约 23.13 亿美元，工业分部贡献约 12.54 亿美元；2026 财年上半年收入达到约 20.87 亿美元（航空航天 13.38 亿美元，工业 7.49 亿美元）。2025 财年，公司完成收购 Safran 的北美机电作动业务，该交易包括知识产权、运营资产、人员和长期客户协议，并宣布在南卡罗来纳州建设新的制造基地，预计 2027 年开始生产。
行业地位
伍德沃德主要服务于 OEM 和设备封装商，是嵌入客户平台的高可靠性、经认证控制硬件与系统供应商。其航空航天分部为涡轮发动机和发动机舱提供燃油泵、计量装置、执行器、阀门、燃油喷嘴和反推力执行系统，并向商业航空公司、商务机、直升机和国防客户提供驾驶舱控制器以及售后维护、维修和大修服务；其工业分部服务于发电、油气和交通运输终端市场。在公开市场中，公司通常与 HEICO、TransDigm、Moog 和 Parker-Hannifin 相比较。客户集中度较为明显：前五大客户在 2022 年约占销售额的 43%，到 2025 年，GE 约占合并收入的 12%，RTX 约占 10%。公司竞争地位的一个主要来源是航空航天领域的高转换成本，一旦某个部件被选入飞机、发动机或军用平台，更换供应商通常需要重新设计、重新验证和重新认证；长平台寿命体现在截至 2025 年 9 月 30 日约 31.95 亿美元的未履行确定订单履约义务，以及约 5.14 亿美元、按最长可延续至 40 年的项目寿命确认的 material rights 履约义务。认证、测试和监管资质壁垒进一步保护其业务地位，价格实现也在 2025 年和 2026 财年上半年对收入和利润率形成正面贡献。