Ciclo del combustible nuclear e isótopos
Del mineral de uranio al combustible gastado y a los isótopos médicos: los cuellos de botella de conversión / enriquecimiento / HALEU / combustible / reprocesamiento / desmantelamiento / isótopos que el resurgir nuclear no puede esquivar
La energía nuclear vuelve a estar en auge por la demanda eléctrica de los centros de datos de IA, la seguridad energética y el empeño por desligarse del suministro ruso. Sin embargo, el verdadero cuello de botella para poner un reactor en marcha suele situarse más allá de la mina, en cada etapa de procesamiento posterior. Los puntos de estrangulamiento más duros de la cadena están muy concentrados: (1) la conversión de uranio (de U3O8 a UF6) pasa por solo unas cuatro plantas en todo el mundo (Orano / Rosatom / Cameco / US Solstice); (2) el enriquecimiento es aproximadamente un 40% solo de Rosatom y más del 60% sumando CNNC; (3) el HALEU, el combustible de alto ensayo que necesitan los reactores avanzados y los microrreactores, apenas tenía capacidad occidental y dependió durante mucho tiempo de Rusia, siendo Centrus la única fuente occidental ya nacionalizada. En la fase intermedia se sitúa la fabricación de ensamblajes de combustible (Westinghouse / Framatome / GNF), ligada uno a uno al tipo de reactor y muy difícil de reemplazar desde el lado del cliente. Aguas abajo queda la cola del ciclo que Occidente apenas ha construido: el reprocesamiento de combustible gastado, más un desmantelamiento y una gestión de residuos en crecimiento sostenido. La cadena termina en el segmento más candente y de menor consenso a día de hoy, los isótopos médicos e industriales (un auge de la teranóstica radiofarmacéutica). El valor se concentra en los eslabones donde la oferta es más difícil de ampliar: HALEU, conversión, enriquecimiento y la cola del ciclo bajo licencia. Los valores puros invertibles escasean, y buena parte del posicionamiento está en manos de empresas estatales (Orano / Rosatom / CNNC) y líderes privados (Holtec / Curium). Los operadores de reactores y las eléctricas están en el tema hermano «Energía / Cadena de suministro eléctrico». Esta página despliega 9 capas de aguas arriba a aguas abajo, un mapa solo cualitativo del posicionamiento y la captación de valor, sin previsiones de rentabilidad (YMYL).
Recursos de uranio y uranio físico
El inicio del ciclo del combustible: extraer uranio y procesarlo hasta obtener concentrado de uranio (U3O8 / yellowcake). La oferta está muy concentrada: solo Kazajistán aporta cerca del 40% de la producción primaria mundial de uranio. Si a eso se suman las exigencias de seguridad de suministro por desligarse de Rusia y de Kazajistán y un ciclo alcista en los precios del uranio, el relato del lado de la mina es sólido, aunque en el fondo se trata de un ciclo de materias primas y los mineros prácticamente no tienen poder de fijación de precios sobre el uranio. ADVERTENCIA: el listado detallado de los grandes mineros de uranio (NexGen / Energy Fuels / CGN Mining y otros) ya se cubre en profundidad en la capa de combustible nuclear del tema hermano «Energía / Cadena de suministro eléctrico». Esta capa conserva solo el esqueleto de los nombres líderes con una nota de origen, y aporta el valor incremental en dos piezas que el tema de energía no incluye: (1) vehículos de uranio físico (SPUT / Yellow Cake / ETF de uranio), instrumentos financieros que mantienen directamente yellowcake o una cesta de la cadena del uranio en lugar de tocar las acciones mineras; (2) un conjunto de productores de segunda fila en reactivación o en construcción que conforman la nueva oferta desligada de Rusia. Por cuota de valor, la mina es el eslabón de mayor volumen de la cadena pero el de menor foso defensivo, con márgenes brutos a merced del precio del uranio.
Mayor minero de uranio de Occidente y titular del 49% de Westinghouse, abarcando minería, conversión, combustible y licenciamiento de reactores (su posicionamiento en conversión se detalla en la Capa 2).
Mayor minero de uranio del mundo, producción ISR de bajo coste, que gestiona el suministro global con una estrategia de «valor sobre volumen»; el GDR de Londres es invertible, pero la empresa está controlada por el Estado.
Mayor vehículo de uranio físico del mundo: capta capital para comprar yellowcake en el mercado al contado y almacenarlo a largo plazo, sin minería ni procesamiento, solo acumulando uranio.
Sociedad de inversión en uranio físico registrada en Jersey, con un acuerdo marco de compraventa con Kazatomprom en virtud del cual ejerce anualmente la opción de comprar y conservar U3O8.
Operadora de la mina de uranio en producción Langer Heinrich en Namibia, y propietaria del proyecto canadiense en desarrollo PLS tras su adquisición de Fission.
Productora en la mina de uranio ISR Honeymoon en Australia, y titular del 30% de Alta Mesa en EE. UU. (operada por enCore).
Productora de uranio pura con dos proyectos ISR en Wyoming, Lost Creek y Shirley Basin, en producción y en aumento, centrada en el suministro interno de EE. UU.
Productora de uranio ISR nacional de EE. UU. (planta central de procesamiento Rosita / Alta Mesa en Texas), que opera Alta Mesa como una empresa conjunta 70/30 con Boss Energy.
Desarrolladora del gran proyecto de uranio en arenisca Tumas en Namibia (pre-FID), que aspira a convertirse en productora de primer nivel y bajo coste.
Desarrolladora del proyecto de uranio de alta ley Dasa en Níger (en construcción), con varias cartas de intención de compraventa de uranio firmadas.
ETF temático puro de uranio centrado en mineros de uranio de todo el mundo más uranio físico (entre sus posiciones está SPUT).
ETF temático amplio de uranio que cubre mineros más empresas de componentes de combustible nuclear (replica el índice Solactive Global Uranium & Nuclear Components).
Conversión de uranio (U3O8 → UF6)
La capa más pasada por alto y a la vez verdaderamente estranguladora de la cadena del combustible: convertir el concentrado de uranio en hexafluoruro de uranio (UF6) para que pueda alimentar las centrifugadoras de enriquecimiento. Las plantas capaces de hacer conversión comercial se cuentan con los dedos de una mano. El mercado mercantil occidental es esencialmente un oligopolio de cuatro firmas: Orano (Francia), Rosatom (Rusia), Cameco (Canadá) y US Solstice / ConverDyn (la china CNNC tiene aparte una capacidad de diez mil toneladas, pero se autoabastece en su mayoría y no entra en el mercado mercantil internacional, por lo que queda fuera de esta medición). Por capacidad y producción mercantil (principios de 2024), las cuotas rondan Orano ~28.7%, Rosatom ~26.5%, Cameco ~18.9%, EE. UU. ~18.3%, más del 90% sumando las cuatro. La oferta es extremadamente rígida (construir o reactivar una planta de conversión lleva años) y la desrusificación expulsa la capacidad rusa de las compras occidentales, de modo que las tarifas de conversión (el precio del UF6) llegaron a subir con más fuerza que el propio uranio y se acercaron a máximos históricos. El tema de energía cubre esto con una sola ficha; esta capa es el cuello de botella desplegado por completo. Cambio clave: los activos de conversión de EE. UU. se integraron en la cotizada Solstice en 2025 mediante la escisión de Honeywell, convirtiendo «el único conversor de EE. UU.» de privado en directamente invertible.
Mayor conversor de uranio del mundo: línea de dos etapas de Malvési (de U3O8 a UF4) en Francia más Comurhex II (de UF4 a UF6) en Tricastin; a plena producción, más de una cuarta parte de la capacidad mundial de UF6.
Titular de capacidad de conversión rusa (Seversk y otras), que vende al exterior a través de su filial TENEX, la segunda mayor fuente de conversión del mundo.
Operadora de la única planta comercial de conversión de Canadá, Port Hope (Ontario), el único de los cuatro conversores occidentales que es una cotizada pura con suministro propio de mina.
Operadora de la única planta comercial de conversión de EE. UU., Metropolis Works (Illinois), que comercializa su UF6 a través de ConverDyn, su empresa conjunta con General Atomics, la única fuente comercial de UF6 nacional de EE. UU.
Titular de la capacidad de conversión de uranio de China, con un centro de purificación y conversión de uranio de unas 10,000 toneladas ya construido (Lanzhou y otros lugares), que abastece principalmente a la flota nuclear china y queda en gran medida fuera del mercado internacional.
Minero de uranio ISR de EE. UU. que construye una nueva planta de conversión en EE. UU. a través de su filial UR&C (registro ante la NRC concedido en marzo de 2026), con el objetivo de un modelo verticalmente integrado de mina a conversión.
Enriquecimiento de uranio (SWU)
Uno de los cuellos de botella más duros de la cadena del combustible: enriquecer el UF6 convertido hasta el ensayo de U-235 que necesitan los reactores, uranio de bajo enriquecimiento (LEU, <5%), medido en unidades de trabajo separativo (SWU). Es un negocio de oligopolio con capital estatal y altas barreras; el foso defensivo es la tecnología de centrifugadoras de gas / láser, el licenciamiento regulatorio y décadas de conocimiento. La capacidad está muy concentrada: la rusa Rosatom representa por sí sola alrededor del 40%, Urenco cerca del 27%, CNNC se expande con rapidez (alrededor del 63% sumada con Rusia en 2024) y la francesa Orano cerca del 12%, que es la «dependencia de Rusia» más aguda a la que se enfrentan las eléctricas occidentales. La Prohibiting Russian Uranium Imports Act de 2024 de EE. UU. (firmada el 2024-05-13, en vigor el 2024-08-11, con exenciones que finalizan a más tardar el 2028-01-01), junto con el contrato de enriquecimiento de HALEU del DOE (techo de unos 2.7 mil millones de dólares) y una orden de tarea de adquisición de LEU aparte, está impulsando a Urenco / Orano / Centrus a ampliar capacidad conjuntamente. Los valores puros de enriquecimiento que se pueden comprar directamente escasean muchísimo, esencialmente solo Centrus y la vía láser Silex. ADVERTENCIA: esta capa profundiza en los enriquecedores que el tema de energía ya cubre de forma somera, completando la estructura de cuotas de SWU, la cuota de capacidad rusa, el calendario de la prohibición y los compromisos de expansión.
Mayor enriquecedor de uranio del mundo, con una capacidad total de más de 27 millones de SWU/año, el centro del relato de la «dependencia de Rusia».
Mayor enriquecedor comercial de uranio de Occidente (centrifugación de gas), con presencia en el Reino Unido, Alemania y los Países Bajos más la nueva planta de Eunice en Nuevo México, EE. UU.
Único enriquecedor puro cotizado en EE. UU., la planta American Centrifuge de Piketon en Ohio, que reconstruye la capacidad de enriquecimiento y de HALEU a escala estadounidense con tecnología nacional.
Gran grupo francés integrado de combustible nuclear, planta de enriquecimiento por centrifugación Tricastin / Georges Besse II, la segunda mayor capacidad de enriquecimiento de Occidente.
Proveedor nacional de enriquecimiento de China, con tecnología de centrifugación autóctona, que ejecuta la política estatal de «autosuficiencia en enriquecimiento», tercera mayor capacidad del mundo y la de crecimiento más rápido.
Desarrollador de tecnología de enriquecimiento por láser (SILEX), que comercializa la vía láser a través de GLE (Silex 51% / Cameco 49%), la única nueva vía de enriquecimiento que avanza al margen de las centrifugadoras.
HALEU y materia prima de combustible avanzado
El HALEU (uranio de bajo enriquecimiento de alto ensayo, 5%-20%) es el cuello de botella más agudo de la ola de reactores avanzados. Una distinción clave: no todos los SMR necesitan HALEU. Los dos SMR de agua ligera dominantes (NuScale VOYGR, GE Hitachi BWRX-300) siguen usando LEU estándar (<5%) del mismo grado que los grandes reactores actuales. Los diseños que de verdad dependen del HALEU son los reactores avanzados no de agua ligera (el reactor rápido refrigerado por sodio Natrium, el reactor de gas de alta temperatura Xe-100) y varios microrreactores (Oklo), con cerca de 9 de cada 10 de los diseños financiados por el programa de demostración de reactores avanzados del DOE dependiendo del HALEU. El nudo: antes de 2022 la única fuente comercial de HALEU era la rusa TENEX, la capacidad comercial de HALEU nacional de Occidente era casi nula y la nacionalización es el verdadero cuello de botella. A través del HALEU Availability Program (contratos de enriquecimiento con un techo total de unos 2.7 mil millones de dólares) más mecanismos de compraventa, el DOE respalda a cuatro firmas, Centrus, Urenco USA, Orano USA y la emergente General Matter (más la vía láser GLE), para levantar capacidad de HALEU desde cero; una orden de tarea de adquisición de LEU (<5%) aparte avanza en paralelo para ampliar la capacidad de bajo enriquecimiento estándar nacional, y ambas se reportan por separado y no deben confundirse. Centrus es el nombre de «posicionamiento de cuello de botella» más puro de todo el segmento; el ancla del lado de la demanda está en la Capa 6.
Única empresa con licencia de la NRC para producir HALEU comercialmente con tecnología de centrifugación nacional en EE. UU. (Piketon, Ohio), la fuente única de facto para la nacionalización del HALEU en Occidente.
El ancla global de la nacionalización del HALEU en EE. UU.: levanta desde cero la capacidad de varias firmas mediante unos 2.7 mil millones de dólares en contratos de enriquecimiento de HALEU más mecanismos de compraventa / competitivos (la orden de tarea de adquisición de LEU se emite por separado y se reporta aparte).
Desplegando capacidad de fase inicial de HALEU en la planta de Eunice en EE. UU.: aprobada por la NRC para enriquecer hasta el 10%, ampliando el LEU para alimentar el HALEU.
Empresa de enriquecimiento de isótopos que entra en el HALEU y en la materia prima de combustible avanzado Li-6 a través de su filial Quantum Leap Energy (QLE), mediante un método de «enriquecimiento cuántico» por láser.
Fabricación de combustible nuclear / ensamblajes de combustible
Convertir el UF6 enriquecido aguas arriba en pastillas de UO2, sinterizarlas y cargarlas en tubos como barras de combustible, y luego agruparlas en ensamblajes entregados a los reactores: el eslabón con las barreras técnicas más profundas y el bloqueo por tipo de reactor más estricto del ciclo del combustible (los ensamblajes deben certificarse uno a uno para un tipo de reactor concreto), y un incremento central que el tema de energía no cubre en absoluto. El combustible comercial mundial para PWR / BWR está muy oligopolizado entre Westinghouse, Framatome, Global Nuclear Fuel (GNF), Mitsubishi, la coreana KEPCO, la rusa TVEL y CNNC, con una altísima fidelidad del cliente y elevados costes de cambio. Esta capa también incorpora los combustibles de nueva generación para reactores avanzados: combustible tolerante a accidentes (ATF), combustible metálico y el combustible de partículas recubiertas TRISO que necesitan los reactores de gas de alta temperatura y los microrreactores, este último producido a escala bajo licencia por BWXT en EE. UU., con X-energy construyendo su propia línea TRISO-X. La mayoría de los nombres son las divisiones de combustible nuclear de grandes grupos o empresas estatales; los valores cotizados puros de fabricación de combustible invertibles escasean, y la captación de valor suele darse mediante una exposición indirecta a través de la matriz. El suministro de materia prima de HALEU está en la Capa 4.
Una de las firmas clave con capacidad de combustible TRISO de grado de producción en EE. UU., más combustible para reactores navales y fabricación de grado nuclear, un nodo de cuello de botella en la cadena de combustible avanzado.
Mayor fabricante de combustible PWR del mundo más licenciador de reactores (AP1000 / AP300), con el combustible y el tipo de reactor doblemente bloqueados.
Suministra combustible BWR mundial a través de la empresa conjunta que lidera, Global Nuclear Fuel (lanzó la nueva generación GNF4 en 2025), e impulsa la demanda de combustible del SMR BWRX-300.
Gran grupo francés de combustible nuclear y reactores, suministra ensamblajes de combustible PWR más I+D de ATF.
Construye su propia línea de combustible TRISO-X para suministrar TRISO a su reactor de gas de alta temperatura Xe-100 y a terceros, integrando verticalmente combustible más reactor.
Suministra el combustible PWR de Japón a través de su filial Mitsubishi Nuclear Fuel; casi todos los PWR de Japón se entregan llave en mano por MHI.
Suministra todo el combustible nuclear de Corea a través de su filial KEPCO Nuclear Fuel, ligada a la flota nuclear coreana y a las exportaciones (APR1400).
Desarrollador de tecnología de combustible metálico, orientado a la recarga de la flota de agua ligera / CANDU en servicio para elevar la potencia de salida y el margen de seguridad.
Monopolio de fabricación de combustible de Rusia, durante mucho tiempo la única fuente comercial de HALEU a escala del mundo, con combustible VVER ligado a una gran flota en operación.
Empresa estatal china integrada del ciclo del combustible nuclear, cuya fabricación de combustible interna cubre la vasta flota del país en construcción.
Reactores avanzados y SMR (ancla del lado de la demanda de combustible / HALEU)
Esta capa es el ancla del lado de la demanda de la cadena del combustible, y responde a una sola pregunta: quién tira de la demanda de combustible nuclear (HALEU y TRISO en particular). Los operadores de reactores, las eléctricas y los propios reactores se detallan en el tema de energía y no se repiten aquí; esta capa nombra solo a los «desarrolladores que tiran de la demanda de combustible» y está deliberadamente recortada para evitar solapamientos. La división clave atraviesa dos tipos de demanda: (1) reactores avanzados no de agua ligera que necesitan HALEU (5%-20%), los reactores rápidos refrigerados por sodio / microrreactores, los reactores de gas de alta temperatura y los reactores refrigerados por sales de fluoruro, el principal motor de la demanda incremental de HALEU / TRISO, donde la capacidad occidental de HALEU aún está aumentando y la brecha entre oferta y demanda es en sí misma la oportunidad para la fase inicial e intermedia (Centrus / BWXT); (2) SMR de agua ligera que usan LEU estándar (<5%), cuyo suministro de combustible discurre por la cadena comercial madura y no añade incremento de HALEU. Nota: los verticalmente integrados X-energy (Xe-100, que se autoabastece de TRISO-X) y GE Vernova (BWRX-300, alimentado por su propia GNF) ya tienen fichas en la Capa 5 y no se ponderan dos veces aquí. Cada entrada subraya su dirección de tracción sobre la cadena del combustible en lugar de la economía del reactor.
Microrreactor refrigerado por sodio (Aurora) que necesita HALEU más una planta propia de reciclaje de combustible gastado, que tira tanto de la demanda de HALEU como del reciclaje en la cola del ciclo (su posicionamiento en reciclaje se detalla en la Capa 7).
El reactor rápido refrigerado por sodio Natrium necesita grandes cantidades de HALEU, el ancla privada de referencia del lado de la demanda de HALEU.
Reactor de alta temperatura refrigerado por sales de fluoruro (KP-FHR) que usa combustible TRISO más sal fundida Flibe, y tira de la demanda de TRISO y HALEU.
Microrreactores portátiles (ZEUS / ODIN / KRONOS) que necesitan HALEU, más una plataforma propia de transporte / logística de combustible HALEU.
SMR de agua ligera (VOYGR) que usa LEU estándar en lugar de HALEU, y tira de la cadena de combustible comercial madura en lugar de un incremento de HALEU.
SMR de agua ligera (PWR de tres lazos de 470MWe) que usa UO2-LEU, y tira de la cadena de combustible PWR madura.
Reactor de agua ligera SMR-300 que usa LEU, y tira de la cadena de combustible PWR madura; también muy presente en el almacenamiento en seco de combustible gastado / desmantelamiento (véanse las Capas 7 y 8).
Gestión del combustible gastado · Reprocesamiento y reciclaje
El destino del combustible gastado descargado de un reactor decide si todo el ciclo del combustible es «abierto» (almacenar y luego desechar directamente) o «cerrado» (reprocesar para recuperar plutonio / uranio y rehacer MOX). El reprocesamiento comercial está muy nacionalizado: la francesa Orano gestiona La Hague, que por sí sola concentra cerca de la mitad de la capacidad mundial de reprocesamiento de combustible gastado de reactores de agua ligera, mientras que la rusa Rosatom, la china CNNC y la japonesa JNFL (la planta de Rokkasho sigue en su puesta en marcha final tras repetidos retrasos) están controladas por Estados o eléctricas. EE. UU. tiene aparcado de forma indefinida el reprocesamiento civil desde 1977 y no ha hecho ningún reprocesamiento comercial desde entonces, un cuello de botella estructural. Al mismo tiempo, el combustible gastado mundial no tiene destino final y sigue acumulándose lejos de los reactores (solo EE. UU. mantiene aproximadamente 86,000-90,000 toneladas en más de 70 emplazamientos, y al alza), lo que genera una demanda rígida de contenedores de almacenamiento en seco y de almacenamiento intermedio consolidado, donde el líder del segmento, Holtec, es privado. Las emergentes de ciclo cerrado avanzado (Oklo / Curio / SHINE / Lightbridge y otras) se animan con la financiación del DOE de principios de 2026 (en febrero de 2026 se concedieron unos 19 millones de dólares en I+D de reciclaje a cinco firmas: Oklo / Curio / SHINE / Flibe / Alpha Nur) y una orden ejecutiva, pero la mayoría están en fase experimental o piloto y no cotizan. Efecto neto: los valores cotizados puros invertibles escasean, y el valor se concentra más en empresas estatales y líderes privados.
Operadora de La Hague en Francia, la mayor planta comercial de reprocesamiento del mundo, que concentra cerca de la mitad de la capacidad mundial de reprocesamiento de combustible gastado de reactores de agua ligera; también gestiona la fabricación de MOX y el almacenamiento intermedio (Orano TN).
Líder en contenedores de almacenamiento en seco (HI-STORM / HI-STAR) con la mayor cuota de mercado; impulsa la instalación de almacenamiento intermedio consolidado (CISF) HI-STORE en Nuevo México; mantiene y desmantela reactores cerrados a través de HDI.
Hace reprocesamiento comercial de combustible gastado a través de Mayak (RT-1), e impulsa la planta de reprocesamiento a gran escala RT-2 y un ciclo cerrado MOX / REMIX.
Construye una planta de demostración comercial de reprocesamiento de 200 toneladas/año en Jinta, en Gansu, más una segunda línea de la misma capacidad, impulsando el ciclo cerrado del combustible de China.
Suministra contenedores de almacenamiento / transporte de combustible gastado (MAGNASTOR y otros) y soluciones de almacenamiento intermedio a través de su filial de propiedad total NAC International, un proxy invertible para los equipos de combustible gastado de la cola del ciclo.
Empresa conjunta de Orano USA y Waste Control Specialists, con licencia de la NRC para construir una instalación de almacenamiento intermedio consolidado (CISF) en Andrews, en el oeste de Texas, ampliable por fases hasta 40,000 toneladas de combustible gastado.
Desarrolla su proceso propio de reciclaje integrado de combustible gastado resistente a la proliferación NuCycle, con el objetivo de un módulo piloto en 2027; uno de los receptores de la financiación de reciclaje de SNF del DOE de febrero de 2026.
Desarrollador europeo de reactor rápido refrigerado por plomo más ciclo cerrado de combustible MOX, que propone cerrar el ciclo «usando combustible gastado / uranio empobrecido como combustible».
Proveedor de soluciones de eliminación de combustible gastado / residuos de alta actividad en pozos profundos, que impulsa un sistema universal de contenedores y su validación de campo.
Desmantelamiento y eliminación de residuos nucleares
Desmontar y descontaminar las unidades tras su cierre, más tratar, transportar y eliminar los residuos radiactivos, es el «capítulo final» del ciclo del combustible. Los impulsores son una flota que envejece a escala mundial y los cierres anticipados en algunos países, de modo que el mercado de servicios de desmantelamiento crece estructuralmente con el tiempo, con más de 199 unidades entrando en desmantelamiento para 2050. Aquí los valores cotizados invertibles son relativamente abundantes: la limpieza ambiental del DOE de EE. UU. es el mayor comprador individual, y contratos gigantes como Hanford y Savannah River (una sola adjudicación puede alcanzar decenas de miles de millones de dólares, en su mayoría asumidos mediante consorcios de empresas conjuntas) se reparten entre firmas de ingeniería cotizadas como Amentum, Fluor, BWXT y AECOM; en el lado del tratamiento / eliminación de residuos radiactivos hay nombres cotizados como Perma-Fix, Veolia y la sueca Studsvik, pero los emplazamientos de eliminación de residuos de baja actividad están en manos de la privada EnergySolutions, lo que los hace escasos. Los repositorios geológicos finales (el finlandés Onkalo, el sueco SKB, el francés Andra) son entidades estatales, incluidas solo como contexto. En conjunto: los contratistas de ingeniería obtienen tarifas de coste más margen y por hitos de ciclo largo, y una licencia de emplazamiento de eliminación es el foso defensivo escaso. ADVERTENCIA: Westinghouse (en manos de Cameco) también hace desmantelamiento / desmontaje de unidades; para la exposición, véase Cameco en las Capas 1 y 5.
Contratista de ingeniería cotizado formado en 2024 a partir de la escisión y fusión del negocio Critical Mission Solutions de Jacobs, uno de los principales titulares de contratos de limpieza nuclear / Hanford y otros grandes contratos de gestión ambiental del DOE de EE. UU.
Gran grupo de ingeniería mundial, que asume la limpieza ambiental del DOE a través de empresas conjuntas: eliminación de tanques de Hanford (H2C), limpieza de Central Plateau, operaciones de Savannah River.
Fabricante de componentes nucleares / nuclear naval, que lidera el contrato de eliminación de tanques de Hanford por el lado de los servicios ambientales (H2C, una empresa conjunta de BWXT + Amentum + Fluor, techo de unos 45 mil millones de dólares a 10 años).
Líder en eliminación de residuos de baja actividad en EE. UU. (el emplazamiento de Clive en Utah), transporte / tratamiento / reciclaje de material radiactivo y desmantelamiento; casi todas las centrales nucleares de EE. UU. y el DOE usan sus servicios.
Gran grupo de consultoría de ingeniería, que lidera la limpieza de Central Plateau de Hanford y otros proyectos ambientales del DOE.
Opera varias instalaciones de tratamiento de residuos nucleares, gestionando residuos radiactivos y mixtos para el DOE / DoD / nuclear comercial y hospitales / investigación, un valor de pequeña capitalización puro de tratamiento de residuos radiactivos.
Hace descontaminación y desmantelamiento de instalaciones nucleares más tratamiento de residuos de baja y media actividad a través de Veolia Nuclear Solutions (que integró a Kurion y otras), abarcando EE. UU. / Francia / Reino Unido / Japón / Canadá.
Firma sueca de servicios / software nuclear: inspección de combustible y materiales, software de gestión de combustible y núcleo (Scandpower), y soluciones de desmantelamiento y tratamiento de residuos radiactivos.
Gran grupo de consultoría de ingeniería; tras escindir su división de Critical Mission Solutions / servicios nucleares gubernamentales hacia Amentum en 2024, conserva una participación minoritaria en Amentum más cierto negocio de nuclear comercial / consultoría de ingeniería.
Contratista de desmantelamiento / desmontaje de unidades nucleares de EE. UU. (lideró el desmantelamiento de Vermont Yankee), privado.
Gran grupo de ingeniería privado, históricamente involucrado en megaproyectos de eliminación de residuos nucleares del DOE como la vitrificación de Hanford (WTP).
Entidades estatales para los repositorios geológicos finales: la finlandesa Posiva (Onkalo, el primero del mundo), la sueca SKB (el segundo del mundo) y la francesa Andra (Cigéo).
Isótopos médicos e industriales
Esta capa es el extremo de aguas abajo del «final de los isótopos» del ciclo del combustible, que lleva los radionucleidos producidos por reactores / aceleradores a través de la producción, la purificación, la formulación radiofarmacéutica y la distribución en radiofarmacias, hasta llegar por fin a la imagen y al tratamiento oncológico. Por uso se divide en cuatro subgrupos: (1) isótopos diagnósticos Mo-99 / Tc-99m (el caballo de batalla de la imagen en medicina nuclear, de vida media corta, distribuidos cerca del punto de uso mediante generadores); (2) isótopos terapéuticos / teranósticos Lu-177 / Ac-225 / Ra-223 (radiofármacos teranósticos, el extremo más candente y de menor consenso a día de hoy, impulsado por la rampa de Pluvicto / Lutathera de Novartis y por una ola de fusiones y adquisiciones entre las grandes farmacéuticas en 2023-24); (3) isótopo industrial Co-60 (esterilización / irradiación / radiografía, demanda esencial estable); (4) materia prima de enriquecimiento de isótopos estables (de Yb-176 a Lu-177, de Mo-100 a Mo-99, las materias primas de aguas arriba de los radiofármacos). La tensión central es un cuello de botella de oferta: la capacidad de Ac-225 y Lu-177 está limitada por los reactores / aceleradores y la infraestructura de radioquímica, con una demanda muy por delante de la oferta. La dificultad es que la mayoría de los productores puros son privados (Curium / NorthStar / SHINE), los valores cotizados puros invertibles escasean, y hay que recurrir a Lantheus, Telix, Eckert & Ziegler, Cardinal, BWXT (división médica) y ASPI como proxies; además hay que separar «los que producen isótopos» del «lado de la demanda que fabrica fármacos con isótopos».
A la vez productora de isótopos y farmacéutica: una de las mayores empresas de medicina nuclear del mundo, un centro de suministro de generadores de Mo-99 / Tc-99m y agentes de imagen PET / SPECT, que construye su propia cartera de Lu-177 y otros radiofármacos terapéuticos.
Principalmente una farmacéutica que usa isótopos, con algo de producción: líder en EE. UU. en agentes de imagen PSMA PET (PYLARIFY), que entra en los radiofármacos terapéuticos teranósticos y en la capacidad de terapia con radioligandos mediante adquisición.
Lado de la demanda más producción propia: la farmacéutica de referencia en radiofármacos teranósticos (Pluvicto / Lutathera, Lu-177), que construye capacidad mundial de terapia con radioligandos para asegurar el suministro.
Centro de distribución más producción añadida: gestiona la mayor red de radiofarmacias de EE. UU. para la distribución radiofarmacéutica, y construye su propia capacidad de Ac-225 (centro de avance de teranóstica de Indianápolis).
Lado de la demanda que fabrica fármacos con isótopos: una empresa radiofarmacéutica teranóstica pura, con carteras de imagen y tratamiento para cáncer de próstata / cáncer de riñón / tumores cerebrales.
Productora de isótopos más componentes radiofarmacéuticos: una productora de radionucleidos y de fuentes selladas / no selladas, que suministra isótopos radiofarmacéuticos, materia prima de radioquímica y fuentes de radiación médicas / industriales.
Lado de la demanda que fabrica fármacos con isótopos: una empresa radiofarmacéutica de terapia alfa dirigida, Xofigo (Ra-223) más una cartera PSMA de Ac-225 en desarrollo.
Produce / suministra isótopos industriales: suministra Co-60 a través de su división Nordion, usado para esterilización de productos sanitarios / farmacéutica, irradiación y fuentes de radioterapia oncológica.
Produce materia prima de enriquecimiento de isótopos estables: un proveedor de materia prima enriquecida de aguas arriba para radiofármacos (de Yb-176 a Lu-177, de Mo-100 a Mo-99), del lado de la materia prima en lugar del lado del fármaco.
Productora de isótopos: ha salido del Mo-99 y ahora se centra en la producción no basada en reactores de isótopos terapéuticos como el Ac-225 y el Cu-67.
Productora de isótopos: ha producido Lu-177 y otros isótopos terapéuticos mediante una fuente de neutrones de fusión, con una línea de Mo-99 prevista, también presente en radiografía industrial, y que desarrolla reciclaje de combustible gastado (véase la Capa 7).
Señal de fusiones y adquisiciones del lado de la demanda: una empresa radiofarmacéutica pura adquirida en la ola de fusiones y adquisiciones de teranóstica de 2023-24, que muestra la pugna de las grandes farmacéuticas por las carteras de isótopos terapéuticos.
Productora de isótopos (contexto): una entidad de nivel nacional que suministra Mo-99 / Tc-99m a escala mundial desde reactores de investigación, conformando la capa de suministro base de los isótopos diagnósticos.