美国达乐公司
- 行业
- 零售
- 交易所
- 美股
- 国家 / 地区
- USA
- 上市日期
- 2009年11月13日
- 员工数
- 194,000
综合估值区间 · 保守 $85–$95 / 合理 $115–$130 / 乐观 $155–$170。以 $123.22 计，处于合理内在价值区间。
研报发布时 $109.9（2026年5月29日）
数据来源 EODHD，按报告币种列示；仅供参考，非投资建议。
Dollar General 是一家折扣零售商,在美国南部、西南部、中西部和东部地区提供各种商品。公司提供日用消耗品,包括纸巾、卫生纸、纸质餐具、垃圾袋和储物袋、消毒剂和洗涤用品;包装食品,如麦片、意面、罐装汤、罐装肉类、水果和蔬菜、调味品、香料、糖和面粉;生鲜食品,包括牛奶、鸡蛋、面包、冷藏和冷冻食品、啤酒、葡萄酒和农产品;糖果、饼干、咸味零食和碳酸饮料;非处方药及个人护理用品,包括香皂、沐浴露、洗发水、化妆品、口腔卫生和足部护理产品;宠物用品和宠物食品;以及烟草产品。公司还提供季节性商品,包括节日用品、玩具、电池、小电器、贺卡、文具、预付费手机及配件、园艺用品、五金、汽车用品和家用办公用品;家用产品包括厨房用品、炊具、小家电、灯泡、储物容器、相框、蜡烛、手工用品和厨房及床上浴室软装;还提供婴幼儿、女童、男童、男女装,以及袜子、内衣、一次性尿布、鞋类和配饰。公司原名 J.L. Turner & Son, Inc.,1968 年更名为 Dollar General Corporation。Dollar General 成立于 1939 年,总部位于美国田纳西州古德利茨维尔。
发展历史
美国达乐公司成立于 1939 年，总部位于田纳西州古德利茨维尔。公司原名 J.L. Turner & Son, Inc.，1968 年更名为 Dollar General Corporation，并于 2009 年 11 月 13 日完成首次公开募股。公司已发展成为一家大型折扣零售商，员工约 19.4 万人，收入从 FY2021 的 337.5 亿美元增至 FY2025（截至 2026 年 1 月 30 日的财年）的 427.24 亿美元，当年净利润为 15.12 亿美元。截至 FY2025 末，公司经营 20,893 家门店，并由 20 个常温配送中心、10 个冷链中心和 4 个混合中心提供支持。公司在 2021 年和 2022 年回购股份，将股数从 2.408 亿股降至 2.300 亿股，且自 2022 年以来未再回购；2025 年，公司赎回了 16.5 亿美元于 2025 年和 2027 年到期的票据。作为门店组合优化的一部分，公司计划在 FY2025 第一季度永久关闭 141 家门店，包括 96 家 Dollar General 门店和 45 家 pOpshelf 门店。公司宣布，来自 Ahold Delhaize USA 的 JJ Fleeman 将自 2027 年 1 月 1 日起出任 CEO，Todd Vasos 将继续担任董事和高级顾问至 2027 年 4 月。
行业地位
Dollar General 是一家折扣零售商，在美国南部、西南部、中西部和东部经营，门店采用小型店模式，覆盖乡村、郊区和城市社区，销售食品、清洁用品、纸品、健康美容用品、基础服饰和季节性商品等高频、低客单价的日常必需品，价格通常为 10 美元或以下，商品组合包括全国品牌和自有品牌。公司拥有 20,893 家门店，使其门店位于约 75% 美国人口五英里范围内，FY2025 约 82.0% 的销售额来自 consumables。公司将 Walmart、Family Dollar 和 Dollar Tree 列为主要直接竞争者，更广泛的竞争范围还包括药店、杂货店、便利店、仓储会员店和在线零售商；公司也承认，部分竞争者在资本、营销、分销和供应商议价能力方面更强。公司的竞争优势来自门店密度和近场便利性、低成本运营和相对精简的 SKU 结构、规模化采购，以及作为系统性基础设施运转的配送网络；DG Media Network 和数字化工具属于增量因素，而非核心因素。品牌和转换成本较弱，公司表示，在成本上升时，其提价能力有限。