达登饭店
- 行业
- 餐饮
- 交易所
- 美股
- 国家 / 地区
- USA
- 上市日期
- 1995年5月5日
- 员工数
- 197,924
综合估值区间 · 保守 $145–$165 / 合理 $190–$220 / 乐观 $255–$285。以 $204.1 计，处于合理内在价值区间。
研报发布时 $204.47（2026年5月29日）
数据来源 EODHD，按报告币种列示；仅供参考，非投资建议。
Darden Restaurants 及其子公司在美国和加拿大拥有并经营全方位服务的餐厅。公司以 Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Cheddar's Scratch Kitchen、Chuy's、Yard House、Ruth's Chris Steak House、The Capital Grille、Seasons 52、Eddie V's Prime Seafood、Bahama Breeze、The Capital Burger、Darden 和 Darden Restaurants 等品牌运营。Darden Restaurants 成立于 1938 年,总部位于美国佛罗里达州奥兰多。
发展历史
Darden Restaurants, Inc. 成立于 1938 年，总部位于美国佛罗里达州奥兰多，并于 1995 年 5 月 5 日通过 IPO 上市。公司在美国和加拿大拥有并经营全方位服务餐厅，旗下品牌包括 Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Cheddar's Scratch Kitchen、Chuy's、Yard House、Ruth's Chris Steak House、The Capital Grille、Seasons 52、Eddie V's Prime Seafood、Bahama Breeze 和 The Capital Burger。公司部分扩张来自并购：Ruth's Chris 交易在 FY2024 增加了 3.536 亿美元商誉，Chuy's 交易在 FY2025 增加了 2.684 亿美元商誉。Ricardo Cardenas 自 2022 年起担任 CEO，长期在公司内部成长。到 FY2025，公司员工人数为 197,924 人，公司餐厅销售额为 120.77 亿美元，稀释后股数则从 FY2019 的 1.254 亿股降至 FY2025 的 1.184 亿股。FY2020 疫情期间是一个异常年份，公司营业利润降至 4,790 万美元，并录得 5,240 万美元净亏损，此后恢复到更高的现金流水平。
行业地位
Darden 是成熟行业中的多品牌全方位服务餐饮运营商，收入以直营餐厅销售为主，轻资产授权费用并非主要收入来源。FY2025，公司分部销售额分别为：Olive Garden 52.13 亿美元、LongHorn Steakhouse 30.26 亿美元、Fine Dining 13.05 亿美元、Other Business 25.34 亿美元，总营业利润为 13.62 亿美元。其竞争地位建立在品牌实力、规模、采购和数据能力的组合之上；在股东材料中，公司自身将“显著规模”和“广泛数据与洞察”列为核心竞争优势，并将供应链和支持成本协同列为 Chuy's 与 Ruth's Chris 并购背后的价值驱动因素。该商业模式没有网络效应，转换成本较低，因为客户可以很容易选择竞争对手。可比上市竞争对手包括 Texas Roadhouse（FY2025 营收 58.78 亿美元，营业利润 4.75 亿美元）、Brinker International（FY2025 营业利润 5.12 亿美元）和 Bloomin' Brands（FY2024 持续经营营业利润 1.40 亿美元）；相较这些公司，Darden 通过更广泛、更多元化的品牌组合和更大的规模形成差异化。