德维特
- 行业
- 医院运营
- 交易所
- 美股
- 国家 / 地区
- USA
- 上市日期
- 1995年10月31日
- 员工数
- 78,000
综合估值区间 · 保守 $170–$190 / 合理 $220–$260 / 乐观 $280–$320。以 $236.31 计，处于合理内在价值区间。
研报发布时 $194.36（2026年5月30日）
数据来源 EODHD，按报告币种列示；仅供参考，非投资建议。
DaVita 在美国为患有慢性肾衰竭的患者提供肾透析服务。公司运营肾透析中心,并在门诊透析中心提供相关实验室服务。公司还提供门诊、医院住院和家庭血液透析服务;运营临床实验室,为终末期肾病(ESRD)患者提供常规实验室检测,以及由医生开具的其他实验室检测;并向门诊透析中心提供管理和行政服务。此外,公司在基于风险及其他综合护理安排下向患者提供综合护理和疾病管理服务;临床研究项目;医生服务;以及综合性肾病护理服务。此外,公司还从事移植软件业务。公司原名 DaVita HealthCare Partners Inc.,2016 年 9 月更名为 DaVita Inc.。DaVita 于 1994 年注册成立,总部位于美国科罗拉多州丹佛。
发展历史
德维特（DaVita Inc.）于 1994 年注册成立，总部位于美国科罗拉多州丹佛，在美国为慢性肾衰竭患者提供肾透析服务。公司于 1995 年 10 月 31 日完成 IPO，原名为 DaVita HealthCare Partners Inc.，并于 2016 年 9 月更名为 DaVita Inc.。除核心门诊透析中心外，公司业务已扩展至相关临床实验室服务、医院住院和居家透析、国际透析业务，以及面向慢性肾病和终末期肾病患者、基于风险安排的 integrated kidney care（IKC）。截至 2025 年底，公司通过 2,657 家美国门诊中心服务约 200,500 名美国透析患者，在 14 个国家运营 585 家国际中心、服务约 94,500 名患者，并向约 66,000 名风险型患者和 9,400 名其他整合护理患者提供 IKC 服务；截至 2026 年 3 月 31 日，公司在全球 3,262 家中心服务约 296,300 名患者，其中 2,666 家位于美国。公司雇员约 78,000 人，2025 年合并收入达 136.43 亿美元，其中美国透析收入为 117.93 亿美元。
行业地位
德维特所处的美国门诊透析行业高度集中，公司估计按患者数量计算，其在 2022 年约占美国透析市场 36%。其最大竞争对手是 Fresenius Medical Care，后者还生产透析设备和耗材，具备垂直整合特征；Fresenius 披露，2026 年一季度其全球拥有 3,539 家透析诊所，服务约 289,923 名患者，并在 2025 年完成约 4400 万次透析治疗。该市场由这两家大型企业主导，并由区域性参与者补充，市场并非碎片化。2025 年，德维特约 86% 的合并收入来自其美国透析业务。公司的竞争地位建立在若干事实来源之上，包括美国中心网络规模、临床流程、支付方和医生关系；监管和牌照壁垒，例如 Medicare ESRD 项目资质、医疗主任要求，以及部分州中心扩张所需的 certificate-of-need 批准；以及转换成本，因为透析患者通常每周需要多次治疗，并受到离家距离、治疗排班、医生协调、转诊关系和保险网络覆盖的影响。