标的档案

Itaú Unibanco Holding S.A.

ITUB · 美股
行业
商业银行
交易所
美股
现价
$9.92
实时 · 2026年10月5日
合理买入
≤ $4.8
安全边际起点
柏基成长分
44/100
偏弱
内在价值三档区间 当前价 $9.92 实时 · 位于合理与乐观区间之间

综合估值区间 · 保守 $4.4–$4.8 / 合理 $6.7–$9.1 / 乐观 $11.6–$12.5。以 $9.92 计，位于合理与乐观区间之间。

研报发布时 $8.43（2026年9月23日）

公司简介

公司简介完善中。

基础研究

发展历史

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行业地位

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本标的研报
44/100 持有 伊塔乌联合银行：1.9% 不良率下的 24.3% ROE，手续费与保险指引下调至 2–5%，2.28 倍账面价值已计入持久的超额回报 伊塔乌联合银行是巴西最大的私营银行集团，盈利主要来自零售、批发与财富管理业务中的客户金融利润、手续费、保险和信贷，巴西业务占 1.522 万亿雷亚尔信贷组合的 83%。2026 年第 2 季度经常性管理口径利润达到 124.07 亿雷亚尔，ROE 为 24.3%，90 天以上不良率连续第六个季度保持在 1.9%；但 15–90 天逾期率升至 1.8%，手续费与保险结果的增长指引从 5–9% 下调至 2–5%，13.8% 的 Tier 1 比率与董事会 13.5% 分配参照之间 30 个基点的差距只值约 47 亿雷亚尔。研报评级持有：按 8.43 美元计，ADS 约为 6 月账面价值的 2.28 倍，处在 6.70–9.10 美元的可接受持有区间内，对照约 6.0 美元（保守）、7.9 美元（基准）和 10.5 美元（乐观）的估值，安全边际不明显，理想买入价格为 4.40–4.80 美元。 Itaú Unibanco Holding S.A.ITUB · 美股商业银行2026年9月23日