Leidos Holdings, Inc.
- 行业
- 航空航天与国防
- 交易所
- 美股
- 国家 / 地区
- USA
- 上市日期
- 2006年10月13日
- 员工数
- 50,000
综合估值区间 · 保守 $105–$125 / 合理 $130–$165 / 乐观 $170–$205。以 $114.95 计，处于保守内在价值区间 · 显著安全边际。
研报发布时 $127.81（2026年5月30日）
数据来源 EODHD，按报告币种列示；仅供参考，非投资建议。
Leidos Holdings 及其子公司在美国和全球为政府和商业客户提供服务和解决方案。国家安全与数字分部提供国家安全软件;通过人工智能(AI)和机器学习协调海陆空天来助力作战人员的服务;进攻性、防御性和物理网络作战解决方案;情报分析、运营支持、物流运营、安全、语言、部队生产、生物识别、化生放核爆(CBRNE)、能源、训练和其他服务;以及数字化现代化和转型服务。健康与公民分部提供空中交通管制系统;健康任务软件;托管医疗服务;基础设施管理和运营;物流运营和信息技术支持;以及生命科学研发支持服务。商业与国际分部提供电网工程和设计、电网现代化、公用事业规划和咨询、能源管理和效率、技术驱动的创新以及软件和应用开发;人员扫描仪、计算机断层(CT)随身行李扫描仪、托运行李扫描仪和爆炸物痕量检测仪;移动式非侵入性港口和边境检查系统;以及开放架构平台,通过将分散的设备和技术集成到统一管理系统中,转变机场安全。国防系统分部提供防空和反导、海事、航空航天、网络和威胁系统;提供空基训练、情报、监视和侦察(ISR)任务;以及提供天基电光红外系统、多光谱/高光谱、电子战和信号情报、通讯载荷。Leidos Holdings 成立于 1969 年,总部位于美国弗吉尼亚州 Reston。
发展历史
Leidos Holdings, Inc. 成立于 1969 年，总部位于美国弗吉尼亚州 Reston。公司于 2006 年 10 月 13 日完成 IPO。收入从 2021 财年的 137.37 亿美元稳步增长至 2025 财年的 171.74 亿美元，复合年增长率约为 5%-6%。2023 年，SES reporting unit 计提 5.96 亿美元商誉减值，使经营利润降至 6.21 亿美元，随后盈利和现金流在 2024-2025 年恢复。2025 财年，公司运营四个报告分部（National Security & Digital、Health & Civil、Commercial & International 和 Defense Systems）；到 2026 财年一季度，公司已重组为四个新分部：Intelligence & Digital、Health、Homeland 和 Defense。公司在 NorthStar 2030 战略下积极重塑业务组合，收购了 Kudu Dynamics 和 Entrust（这笔 24 亿美元现金收购约在 2026 年一季度完成），并将 SES/Industrial Automation 业务与 Analogic 合并成立合资企业。2025 财年员工人数约为 47,000 人，截至 2026 财年一季度，全球员工约为 50,000 人。通过持续分红和回购，年末流通股数量从 2021 年的约 1.40 亿股降至 2025 年的约 1.264 亿股，并在 2026 年 4 月底进一步降至约 1.258 亿股。
行业地位
Leidos 是美国最大的政府科技与工程承包商，主要向美国政府提供任务关键型数字化、情报、国防系统、健康、基础设施工程和安全检测解决方案。2025 财年，约 87% 的收入来自美国政府合同，其中约 49% 来自美国国防部和情报体系；客户包括美国国防部、情报体系、国土安全部、FAA、退伍军人事务部、卫生与公共服务机构以及能源部。在 Washington Technology 的 2025 Top 100 Government Contractors 榜单中，Leidos 以约 117 亿美元合同额排名第一，领先 Booz Allen、SAIC 和 CACI。公司 10-K 中列出的主要竞争者包括 Booz Allen、CACI、SAIC、Parsons、KBR、Lockheed Martin、Northrop、General Dynamics、IBM 和 Accenture Federal。公司的竞争地位建立在监管与安全许可壁垒、规模、客户转换成本和过去履约记录之上，而非消费品牌、专利或网络效应：约 53% 的员工持有美国安全许可，2025 年至 2028 年逐步实施的 CMMC 网络安全要求进一步提高了承包商准入门槛。公司表示，其技术服务和产品通常不依赖专利保护。2025 财年，公司按合同类型划分的收入结构约为 44% 来自 cost-reimbursement 和 FPIF，43% 来自 firm-fixed-price，13% 来自 time-and-materials 和 FPLOE。