星座品牌-A
- 行业
- 饮料
- 交易所
- 美股
- 国家 / 地区
- USA
- 上市日期
- 1987年1月1日
- 员工数
- 9,400
综合估值区间 · 保守 $145–$160 / 合理 $180–$220 / 乐观 $250–$300。以 $129.71 计，低于保守内在价值 · 深度安全边际。
研报发布时 $142.13（2026年5月29日）
数据来源 EODHD，按报告币种列示；仅供参考，非投资建议。
Constellation Brands, Inc. 及其子公司在美国、加拿大、墨西哥、新西兰和意大利从事啤酒、葡萄酒和烈酒的生产、进口、营销和销售。公司以 Corona Extra、Corona Familiar、Corona Sunbrew、Corona Light、Corona Non-Alcoholic、Corona Premier、Modelo Especial、Modelo Chelada、Modelo Negra、Modelo Spiked Aguas Frescas、Modelo Oro、Modelo Noche Especial、Victoria、Vicky Chamoy 和 Pacifico 等品牌销售啤酒。公司还以 Sea Smoke、Schrader Cellars、Kim Crawford、Mount Veeder、Ruffino、My Favorite Neighbor、Robert Mondavi Winery 和 The Prisoner Wine Company 等品牌销售葡萄酒；以 Casa Noble、High West、Mi CAMPO 和 Nelson's Green Brier 等品牌销售烈酒。公司向批发分销商、零售商和州酒类饮料管理机构提供产品。Constellation Brands, Inc. 成立于 1945 年，总部位于美国纽约州罗切斯特。
发展历史
Constellation Brands, Inc. 成立于 1945 年，总部位于纽约州罗切斯特。公司及其子公司在美国、加拿大、墨西哥、新西兰和意大利生产、进口、营销和销售啤酒、葡萄酒和烈酒，旗下啤酒品牌包括 Corona 和 Modelo 系列、Victoria 与 Pacifico，葡萄酒品牌包括 Robert Mondavi Winery、Ruffino、Kim Crawford 和 The Prisoner Wine Company，烈酒品牌包括 High West、Casa Noble、Mi CAMPO 和 Nelson's Green Brier。随着时间推移，公司的利润基础已高度集中于啤酒：FY2026 啤酒分部产生营业利润 31.61 亿美元，而葡萄酒和烈酒仅为 1,050 万美元。一项核心资产是公司在美国独家、永久进口、营销和销售 Corona 与 Modelo 品牌的权利。公司通过 2025 Wine Divestitures 以及对葡萄酒和烈酒业务的持续重组，主动重塑业务组合；同时通过 Veracruz Brewery 扩大产能，初始生产预计将在 FY2026 后期或 FY2027 初期启动。2026 年 4 月，Nicholas Fink 接任 CEO。FY2023 至 FY2026 期间，总债务从 124.61 亿美元降至 105.69 亿美元，FY2026 净销售额为 91.39 亿美元。
行业地位
Constellation Brands 是美国重要的啤酒、葡萄酒和烈酒生产商及营销商，其竞争地位以高端进口啤酒为核心。根据其 2025 年 proxy，公司保持了美国第一大高端啤酒供应商的地位，实现了第 15 个连续啤酒销量增长年份，并在 Circana 追踪的美国渠道中录得行业领先的份额增量。公司的地位建立在其对美国市场 Corona 和 Modelo 的独家、永久品牌授权，Corona、Modelo 和 Pacifico 等强势品牌，产品组合和全国分销规模，以及美国三层分销体系内的深度基础之上。饮料领域被点名的竞争对手包括 Brown-Forman 和 Diageo。公司还拥有长期导向的大股东：截至 2025 年 proxy，Sands Family Group 持有约 12.0% 的 Class A 股票，Berkshire Hathaway 持有约 6.8%。