業種

Specialty Chemicals

Specialty Chemicals のすべてのレポート — 全 1 件。

53/100 ホールド Sika AG：循環的なエアポケットにある高品質コンパウンダー Sikaは建設用化学品（混和剤、防水材、シーラント、屋根材、産業用接着剤）の世界的リーダーであり、100カ国超・400以上の工場を通じて地域に適応したシステムを販売し、ParexやMBCCのようなボルトオン型M&Aをそのモデルに組み込んでいる。2025年の売上高はスイスフラン高と建設サイクルの軟化により4.8%減の112.0億スイスフランとなったが、現地通貨ベースの成長はプラスを維持し、素材マージンは54.9%に上昇、MBCCのシナジーは1.82億スイスフランに達した。評価はホールド：一流のシリアル・アクワイアラー型コンパウンダーが循環的なエアポケットに捕まっている状態だが、直近利益の約26倍という評価はオーガニック成長が回復する前からマージン回復の多くを既に織り込んでいる。 Sika AGSIKA · SWSpecialty Chemicals2026年6月27日