Branchen
Satellite Communications
Alle Analysen in Satellite Communications — 2 Analysen.
48/100
Iridium: Eine globale Cash-Maschine mit Optionsprämie
Iridium Communications betreibt das einzige wirklich global agierende kommerzielle L-Band-LEO-Satellitennetz mit Inter-Satelliten-Verbindungen und verkauft überwiegend wiederkehrende Serviceerlöse für kritische Sprach-, IoT- und nun auch Timing-Konnektivität dort, wo terrestrische Netze versagen. 2025 erzielte das Unternehmen 871.7 Millionen Dollar Gesamtumsatz, 634.0 Millionen Dollar Serviceerlöse und 495.3 Millionen Dollar OEBITDA; bei einem Unternehmenswert von rund 6.25 Milliarden Dollar, etwa dem 12.6-Fachen des OEBITDA 2025, preist die Aktie jedoch bereits eine strategische zweite Wachstumskurve aus NTN Direct, PNT und der geplanten Aireon-Transaktion ein, während die Prognose für 2026 nur ein stabiles bis 2% steigendes Servicewachstum vorsieht. Rating Halten: ein bewährter, Cash generierender globaler Satellitenwert, dessen aktueller Kurs bereits einen bedeutenden Erfolg von NTN Direct, PNT und der Luftfahrtexpansion unterstellt.
45/100
Viasat Satellitenkommunikation Deep-Dive
Viasat ist ein globaler Betreiber von Satellitenkommunikation für Luftfahrt-, Schifffahrts-, Regierungs- und Verteidigungsmärkte; der Umsatz verteilt sich auf Communication Services mit etwa $3.30 Milliarden und Defense and Advanced Technologies, kurz DAT, mit etwa $1.341 Milliarden. Der FY2026-Umsatz lag bei etwa $4.64 Milliarden, der freie Cashflow wurde positiv, die Nettoverschuldung sank auf etwa $4.8 Milliarden und der Verschuldungsgrad lag bei etwa 3.1x, während Starlink bereits Verträge für mehr als 7,000 Flugzeuge unterzeichnet hat. Berichtsrating Halten: Verteidigung und Luftfahrt verbessern den Cashflow, aber LEO-Wettbewerb und Verschuldung machen den aktuellen Preis nur für das Halten geeignet.