Отрасли
Satellite Communications
Вся аналитика по отрасли Satellite Communications — 2 материалов.
48/100
Iridium: глобальная денежная машина с премией опциона
Iridium Communications управляет единственной действительно глобальной коммерческой спутниковой сетью LEO L-диапазона с межспутниковыми каналами связи, продавая преимущественно повторяющуюся сервисную выручку за критически важную голосовую связь, IoT, а теперь и услуги точного времени там, где наземные сети не работают. В 2025 году компания получила $871.7 миллиона общей выручки, $634.0 миллиона сервисной выручки и $495.3 миллиона OEBITDA, однако при стоимости предприятия около $6.25 миллиарда, что составляет примерно 12.6x OEBITDA за 2025 год, акция уже закладывает в цену стратегическую вторую кривую в NTN Direct, PNT и планируемую сделку по Aireon на фоне прогноза роста сервиса всего на 0–2% в 2026 году. Рейтинг «Держать»: проверенный генерирующий денежные потоки глобальный спутниковый актив, текущая цена которого уже предполагает значимый успех NTN Direct, PNT и авиационной экспансии.
45/100
Подробный анализ спутниковой связи Viasat
Viasat - глобальный оператор спутниковой связи, работающий на рынках авиации, морских перевозок, государственного сектора и обороны; выручка распределена между Communication Services примерно на USD 3.30 миллиардов и Defense and Advanced Technologies, или DAT, примерно на USD 1.341 миллиардов. В FY2026 выручка составила около USD 4.64 миллиардов, свободный денежный поток стал положительным, чистый долг снизился примерно до USD 4.8 миллиардов, а leverage был около 3.1x, но Starlink уже подписала контракты более чем на 7000 самолетов. Рейтинг отчета: Держать - оборонный и авиационный бизнесы улучшают денежный поток, но конкуренция со стороны LEO и долговая нагрузка делают текущую цену пригодной только для удержания.